Щойно натрапив на щось цікаве про те, як насправді працюють ринки у циклах. Виявляється, фермер на ім’я Самуель Беннер зрозумів це ще у 1800-х роках, і чесно кажучи, його концепція досі актуальна.

Отже, ось у чому справа — після того, як його знищила криза 1873 року, Беннер почав одержимий питанням, чому ринки рухаються саме так. Будучи фермером, він помітив, що врожаї слідують за сезонами, і це впливає на ціни. Він заглибився і виявив, що самі ринки слідують передбачуваним моделям. Цикл Беннера, як його називають, фактично складається з трьох повторюваних фаз: роки паніки, хороші часи і важкі часи.

Роки паніки — це жорстко — надзвичайна волатильність, ірраціональні покупки і продажі, люди приймають емоційні рішення замість ясного мислення. Ціни або різко падають, або несподівано зростають. Хороші часи — це коли активи переоцінені, і вам слід продавати. Важкі часи — це коли ціни знижені, і потрібно накопичувати. Досить просто, якщо задуматися.

Що дивно, так це те, наскільки точно це працювало. Цикл Беннера передбачив Велику депресію, дотком-бульбашку, навіть прогнозував крах COVID у 2020 році. Беннер виявив 11-річний цикл у цінах на сировину, що співпадав із сонячними циклами, а потім знайшов 27-річний патерн у цінах на залізо з конкретними інтервалами для мінімумів і максимумів.

Концепція циклу Беннера фактично говорить, що паніка на ринках трапляється за графіком. Це не випадковий хаос — у цьому є структура. Коли дивитися на історію ринків через цю призму, починаєш бачити, як ці цикли формували ціни понад століття.

Зараз, згідно з цим аналізом, ми нібито перебуваємо у фазі важких часів, коли активи стають дешевшими. Якщо цей патерн збережеться, саме тоді розумні інвестори мають думати про позиції. Чи вірите ви у цикл Беннера чи ні, важко ігнорувати те, що ринки дійсно здаються слідувати цим повторюваним моделям. Обов’язково варто зрозуміти це, якщо ви намагаєтеся розібратися, що відбувається у крипто і традиційних ринках.