Я щойно зрозумів, що багато новачків у криптовалюті часто плутають поняття лонг і шорт у торгівлі. Сьогодні я поясню ці речі докладніше, оскільки вони дійсно дуже важливі для розуміння ринку.

По-перше, що таке лонг? Просто — лонг означає, що ви прогнозуєте зростання ціни і відкриваєте довгу позицію. Наприклад, ви бачите, що Bitcoin зараз коштує 61 000 доларів, і вірите, що ціна підніметься до 65 000 доларів, тому купуєте. Коли ціна справді зростає, ви продаєте і отримуєте прибуток. Прибуток — це різниця між ціною покупки і ціною продажу. Що робить позицію лонг такою, якою вона є? За історією, ця назва походить від того, що позиції на зростання зазвичай займають більше часу для досягнення цілі, оскільки ціна рідко зростає швидко.

Навпаки, шорт — це коли ви прогнозуєте зниження ціни. Ви позичаєте актив у біржі, одразу продаєте його за поточною ціною, і чекаєте, поки ціна знизиться, щоб купити назад за нижчою ціною. Наприклад, ви позичаєте 1 Bitcoin за 61 000 доларів і одразу продаєте. Ціна падає до 59 000 доларів, ви купуєте назад і повертаєте біржі. Прибуток — це 2 000 доларів (мінус комісія за позичку). Назва шорт походить від того, що ці позиції зазвичай не займають багато часу для реалізації.

Я бачу, що розуміння того, що таке лонг і як працює шорт, є основою для того, щоб не втратити гроші. На біржах все відбувається автоматично за кілька секунд, вам потрібно лише натиснути кнопку відкриття або закриття позиції.

На ринку є дві основні групи гравців: бик (bull) і ведмідь (bear). Бик — це ті, хто вірить, що ринок зросте, тому відкривають лонг, тобто купують. Назва походить від образу бика, що піднімає рогі вгору. Ведмідь — навпаки, вони вірять, що ціна знизиться, тому відкривають шорт, продаючи активи. Образ ведмедя, що царапає вниз, також натякає на це. З цих назв я зазвичай чую про бичий ринок (bull market — ринок зростання) і ведмежий ринок (bear market — ринок падіння).

Тепер поговоримо про хеджування ризиків. Це техніка управління ризиками, яку я радю вам вивчити. Припустимо, ви купили 2 Bitcoin, вірячи, що ціна зросте, але також боїтеся несподіваного події, що може знизити ціну. Ви можете відкрити шорт-позицію на 1 Bitcoin, щоб зменшити збитки. Якщо ціна зросте з 30 000 до 40 000, ваш прибуток становитиме 10 000 доларів. Якщо ціна знизиться до 25 000, збитки будуть лише 5 000 доларів замість 10 000. Вартість цієї стратегії в тому, що ви також зменшуєте потенційний прибуток удвічі. Важливо розуміти, що відкриття двох протилежних позицій однакового розміру не захищає вас від усіх ризиків, оскільки прибуток з однієї угоди може бути зменшений збитками з іншої.

Що стосується ф’ючерсної торгівлі, це інструмент, що дозволяє заробляти на коливаннях цін без володіння активом. Найпопулярніший у крипті — безстроковий контракт (perpetual), який не має дати закінчення, тому ви можете тримати позицію скільки завгодно. Оплата грошима означає, що ви не отримуєте актив, а лише різницю у ціні. Щоб підтримувати позицію, потрібно платити за фінансуванням щогодини.

Дуже важливий момент — ліквідація. Це стан, коли ціна змінюється так сильно, що маржа (застава) стає недостатньою, і біржа надсилає margin call (запит на додаткові кошти). Якщо ви не виконаєте цю вимогу, позиція автоматично закриється. Щоб цього уникнути, потрібно правильно управляти ризиками і слідкувати за відкритими позиціями.

Різниця між лонгом і шортом полягає у логіці виконання. Лонг легше зрозуміти, оскільки він схожий на купівлю активу на звичайному ринку. Шорт складніший і більш інтуїтивно незвичний. Крім того, ціна знижується зазвичай швидше і важче передбачити, ніж зростання. Багато трейдерів використовують кредитне плече (з позиченими коштами), щоб максимізувати прибуток, але пам’ятайте, що це також збільшує ризики.

Підсумовуючи, що таке лонг і шорт — це інструменти для заробітку як на зростаючому, так і на падаючому ринку. Ви обираєте позицію відповідно до свого прогнозу ціни. Ф’ючерси допомагають робити це без володіння активом. Але пам’ятайте, високий прибуток — це високий ризик. Управління ризиками — ключ до довгострокового виживання у крипті.