Цікаво зауважити, що золото вже встановило нові історичні максимуму майже у всіх світових валютах ще на початку 2024 року. Це було остаточним підтвердженням того, що ми увійшли у новий бичий цикл для жовтого металу. І якщо дивитись на довгостроковий прогноз на золото на найближчі 5 років, картина виглядає досить оптимістично.

За моїм аналізом, ми бачимо завершення потужної формації чаші з ручкою, яка формувалась цілих 10 років (з 2013 по 2023). Це не просто так — тривалі консолідації зазвичай передують потужним рухам вгору. 50-річний графік золота також підтверджує силу поточного розвороту. Такі патерни на настільки великих часових масштабах рідко обманюють.

Що стосується конкретних цільових рівнів, то прогноз на золото на найближчі роки виглядає наступним чином: у 2025 році метал має наблизитись до позначки в $3100, у 2026-му очікується рух до $3900-4000, а до 2030 року можливий прорив до $5000. Це не просто цифри з повітря — вони базуються на аналізі грошової динаміки, інфляційних очікувань і технічних патернів.

Основний фундаментальний драйвер тут — інфляційні очікування. Золото просто сяє в умовах зростаючої інфляції. Багато аналітиків зациклюються на попиті-пропозиції або економічних циклах, але це упускає суть. Інфляційні очікування (відслідковувані через TIP ETF) — ось що дійсно рухає ціну. І цей показник знаходиться у довгостроковому висхідному каналі, що підтримує бичий сценарій.

Грошова маса M2 і індекс споживчих цін також демонструють стабільне зростання. Розходження між M2 і ціною золота, яке ми бачили раніше, виявилось тимчасовим явищем. Це передбачає м’яке, але послідовне зростання цін на метал у найближчі роки, а не вибуховий стрибок.

Якщо дивитись на випереджаючі індикатори, євро виглядає конструктивно на довгострокових графіках. Це створює сприятливе середовище для золота, оскільки метал зворотно корелює з силою долара. Казначейські облігації також підтримують позицію — вони бичачі на вікових графіках, що добре для золота.

Цікава деталь: на ринку ф’ючерсів позиції комерційних трейдерів залишаються сильно розтягнутими у бік коротких позицій. Це може обмежувати темпи зростання, але одночасно створює потенціал для розвороту, коли ці позиції закриються.

Коли я порівнюю свій прогноз на золото на найближчі 5 років із консенсусом великих фінансових інститутів, бачу цікаву картину. Goldman Sachs, UBS, BofA, J.P. Morgan і Citi Research здебільшого сходяться на діапазоні $2700-2800 на 2025 рік. Але мій аналіз вказує на більш високі цілі — $3100 для 2025-го і подальший ріст. Це розходження відображає мою віру у силу випереджаючих індикаторів і історичних патернів на графіках.

У минулі роки мої прогнози щодо золота були феноменально точними. Це дає мені впевненість у поточному аналізі. Єдиного разу, коли я помилився — це прогноз на 2021 рік, але в цілому методологія працює.

Ключовий момент для інвесторів: якщо золото впаде і залишиться нижче $1770, це анулює весь бичий тезис. Але ймовірність цього надзвичайно низька, враховуючи поточну динаміку. Тому я очікую помірного, але стабільного зростання золота у найближчі кілька років, з прискоренням пізніше в цьому десятилітті. Це може стати гарною можливістю для довгострокових інвесторів, які ще не наростили позиції у металі.