Нещодавно мене запитували кілька разів одне й те саме — як зрозуміти, чи заробив ти чи програв у криптоторгівлі. Чесно кажучи, без чіткої логіки для відстеження прибутків і збитків торгівля справді може стати дуже заплутаною.

Почнемо з найосновнішого. ПНЛ (прибутки та збитки) у криптовалюті — це фактично показник, що оцінює твою інвестиційну ефективність. Але тут є важливий момент: на відміну від традиційних фінансів, де все просто — купив і продав, — у світі крипти з’являється багато деталей, які потрібно розуміти. Наприклад, оцінка за ринковою вартістю (MTM), реалізовані та нереалізовані прибутки і збитки. Якщо ці поняття незрозумілі, ти не зможеш точно оцінити свою позицію.

Спершу я поясню найпоширеніші концепції. MTM — це переоцінка активів за поточною ринковою ціною. Наприклад, ти тримаєш біткоїн, і його вартість щодня коливається разом із ринком. Припустимо, сьогодні ціна ETH за MTM — 1970 доларів, вчора — 1950 доларів, тоді твій прибуток становитиме 20 доларів. Навпаки, якщо вчора було 1980 доларів, то ти в програші на 10 доларів. Дуже просто, правда?

Але це лише поверхневе. Щоб справді зрозуміти прибутки і збитки, потрібно розрізняти реалізовані та нереалізовані. Реалізовані — це коли ти справді продаєш активи. Наприклад, купив Polkadot за 70 доларів і продав за 105 — отримав 35 доларів прибутку. Якщо ж ти ще не продав, а просто дивишся, як ціна зросла до 105 — це нереалізований прибуток, цифри однакові, але психологічний стан зовсім інший.

При розрахунках існує кілька методів. Метод FIFO (перший прийшов — перший пішов) — це обчислення за ціною найранішої покупки. Припустимо, Боб спершу купив один ETH за 1100 доларів, через кілька днів — ще один за 800 доларів, а через рік продав один за 1200. За FIFO — використовується початкова ціна 1100 доларів, і тоді прибуток становитиме 100 доларів. Якщо ж застосовувати LIFO (останній прийшов — перший пішов), то береться остання ціна 800 доларів, і тоді прибуток — 400 доларів. Різниця суттєва.

Якщо ти торгуєш часто, то більш підходить метод з середньозваженою вартістю. Наприклад, Аліса купила дві порції біткоїна за 1500 і 2000 доларів, тоді середня вартість — 1750 доларів. Потім вона продає за 2400 — і отримує прибуток 650 доларів. Цей спосіб зручний для активних трейдерів.

Ще один важливий аспект — це так званий показник YTD (з початку року). Якщо ти тривалий час тримаєш активи, можна порівнювати вартість портфеля на початку і в кінці року. Наприклад, на початку 2022 року у тебе було 1000 доларів у Кардано, а на початку 2023 — вже 1600 доларів. Це означає нереалізований прибуток у 600 доларів. Такий підхід особливо корисний для довгострокової оцінки.

Розрахунок прибутків і збитків у перпетуальних контрактах трохи складніший, оскільки немає фіксованого часу розрахунку. Тут потрібно враховувати і реалізовані, і нереалізовані прибутки, а також додавати витрати на комісії і фінансові ставки — приховані витрати.

Чесно кажучи, знати, як рахувати — це лише половина справи. Важливо ще розуміти, з яких саме цінових параметрів ти починаєш і ведеш облік — вартість входу, кількість, ціну. Глибокий аналіз цих даних допоможе оцінити, чи працює твоя стратегія, і як її покращити. Точне відстеження прибутків і збитків зробить твої рішення більш раціональними.

Зараз на ринку є багато інструментів — наприклад, електронні таблиці або автоматизовані торгові боти, які допомагають аналізувати результати і знаходити вигідні можливості. Але незалежно від інструментів, головне — це розуміння логіки. Лише справді зрозумівши, як рахувати і відстежувати прибутки і збитки, ти зможеш уникнути багатьох помилок у торгівлі.