Останнім часом я занурююся у стратегії доходу від пенсійних заощаджень, і все частіше повертаюся до лінійки дивідендних ETF від Vanguard. Є щось привабливе у створенні повністю пасивного потоку доходу з вашого портфеля без постійних налаштувань.

Те, що привернуло мою увагу, — це те, як вони структуровані свої пропозиції. У вас є основні ігри на зростання дивідендів, такі як VIG, що зосереджені на американських компаніях з міцною історією зростання дивідендів за 10 років. Та формула VIG, орієнтована на стабільних зростаючих, має певний шарм — вона не гониться за найвищими доходами, а швидше за компаніями, які дійсно збільшують виплати щороку. Зараз це приблизно 1,6% доходу.

Але тут стає цікаво. Якщо ви обмежуєтеся лише внутрішнім ринком, ви, ймовірно, щось пропускаєте. Міжнародний ETF для зростання дивідендів (VIGI) виконує схожу роботу, але на іноземних ринках, і йому потрібно лише сім років історії. Виплати близько 2,1%. Потім є високий дохід — VYM захоплює топ-50% доходів великих капіталізацій США і підвищує їх до 2,3%. Міжнародна версія (VYMI) йде ще далі — до 3,4%.

З того, що я зрозумів, дивлячись на ці фонди, Vanguard веде досить консервативний підхід загалом. Нічого яскравого, але фонди з високим доходом демонструють стабільні результати без надмірного ризику. Головне розуміння — не обов’язково обирати між зростанням і доходом — поєднання стратегій дивідендного зростання та високого доходу працює краще, ніж просто гонитва за доходом.

Ще одна важлива річ: ETF для зростання дивідендів мають вагу за ринковою капіталізацією, тобто найбільші компанії автоматично піднімаються на вершину незалежно від їхньої дивідендної історії. Це не недолік, просто так вони побудовані.

Для тих, хто планує вихід на пенсію, орієнтовану на дивідендний дохід, важливою є комбінація. Можна зробити VIG основним активом для стабільного зростання дивідендів, додати VYM для більшого потоку доходу зараз, і не ігнорувати міжнародні версії — вони останнім часом показують хороші результати порівняно з ринками США. Є також новий активний фонд Wellington (VDIG), якщо хочете щось, що активно підбирає якісних зростаючих дивідендних компаній, хоча він ще досить молодий.

Головний висновок? Ці фонди справді можуть працювати разом. Ви не прив’язані до однієї стратегії. Створіть розподіл, що відповідає вашим реальним потребам, а не просто гонитві за найбільшим числом. Саме такий підхід дійсно витримує випробування часом у пенсії.