Давно думав про той ринковий відкат, який ми бачили раніше цього року, і чесно кажучи, деякі з налаштувань, що з нього вийшли, були досить цікавими. Лютий був важким, оскільки страхи щодо збоїв у AI сильно вдарили по акціях софту, потім додалися побоювання щодо тарифів, що додало тиску. Але знаєте, що кажуть про відкати — іноді найкращі можливості з’являються, коли все стає хаотичним.

Дозвольте мені пройтися кількома блакитними фішками, які привернули мою увагу під час цієї волатильності.

Перший — Deere & Co. Це компанія, про яку більшість людей не дуже говорить. Так, це компанія з сільськогосподарського обладнання, але вони активно переходять у AI у способах, що дійсно мають сенс. Автономні трактори, AI-камери для виявлення бур’яну, прогнозне обслуговування для зменшення простоїв — вони не просто накладають AI на існуючі продукти. Те, що робить Deere особливим, — це величезна оборона з боку фермерів. Технології йдуть у комплекті з обладнанням, тому їх не так просто замінити. Акція зросла на 35% з початку року, але навіть із цим зростанням вона відкотилася через побоювання щодо тарифів. P/E приблизно 34 здається високим, поки не задуматися про їхню позицію в цьому циклі.

Далі — GE Vernova. Інфраструктура AI потребує величезних обсягів енергії, і саме тут ця компанія входить у гру. Вони будують турбіни для газу, ядерної енергетики, гідроенергетики, вітру — фактично для всіх джерел енергії, які можуть знадобитися дата-центрам. Зросла на 34% у той момент, і цікаво, що вона краще трималася, коли ширший ринок технологій зазнав удару. Бути відносно новою компанією, що вийшла з GE у 2024 році, можливо, викликає деякі сумніви, але активи та досвід — надійні. Преміальна оцінка — 50x P/E, але попит і тренди справді сильні.

Microsoft — це та компанія, яка справді зазнала удару. Вона знизилася майже на 30% від свого піку того часу, що було досить дивно побачити. Акції софту зазнали удару через страхи щодо збоїв у AI, але ось у чому справа — Microsoft набагато більше, ніж просто софт. Azure швидко зростає, у них є Windows, ігри, LinkedIn, і ще 27% у OpenAI. Якщо дивитися так, то ідея про те, що AI знищить їхній бізнес, не дуже переконлива. P/E знизився до 24.5, і це фактично дешевше, ніж S&P 500 у той момент. Саме тоді така блакитна фішка починає виглядати досить привабливою.

Ринкові відкатки погані, коли ти тримаєш позиції, але вони фактично дають тобі шанс закупитися якісними акціями за кращими цінами. Ці три компанії з’явилися як ті, на які варто звернути увагу.