Отже, AUD/JPY щойно досяг рівнів, яких не бачили з 1990 року. Це такий рух, що змушує зупинитися і запитати, що насправді тут відбувається.

Я уважно стежу за цією парою, і історія досить захоплююча. Австралійський долар поступово зростає, тоді як ієна продовжує боротися, незважаючи на все, що має її підтримувати. Керрі-трейд все ще живий, але зараз він під серйозним тиском. Дозвольте мені розбити, що рухає цим прогнозом щодо ієни і куди все може піти далі.

Перш за все, сама цінова дія. Ми бачили, як AUD/JPY піднявся до 113.95 на початку березня, коли RBA підвищила ставки, і всі почали очікувати ще одного підвищення. Потім настала реальність. Напруженість на Близькому Сході зросла, ризикова апетит зникла, і пара знизилася більш ніж на 1.3% за одну тиждень. До середини квітня ми торгувалися в діапазоні 110-112. На кінець травня це приблизно те місце, де ми зараз, відкотившись від березневих максимумів.

Діапазон за 52 тижні — від 86.04 до 114.04, тож ми близько до вершини. Технічно пара все ще вище за 50-денну скользящу середню, але RSI перебуває в зоні перепроданості. Відновлення з мінімумів серпня 2025 року близько 94.40 все ще зберігається. Основна підтримка, яку всі спостерігають, — це 110. Якщо вона прорветься, структура руйнується.

Ось що робить цю ситуацію цікавою з макроекономічної точки зору. RBA підвищила ставки двічі у 2026 році і довела їх до 4.10% — найвищого рівня з 2012 року. Ринки закладають ще одне підвищення у травні, що може довести ставки до 4.61% до кінця року. Це робить RBA однією з найжорсткіших центральних банків у G10. Тим часом, BOJ тримала ставку на рівні 0.75% у березні — найвищого з 1995 року, але темпи підвищення дуже повільні. Навіть за цими рівнями реальні ставки в Японії глибоко негативні, оскільки інфляція дуже висока. Розрив у доходності між Австралією та Японією становить близько 335 базисних пунктів. Для керрі-трейдерів це вся гра.

Але ось поворот, який здивував більшість. Конфлікт на Близькому Сході мав би спричинити масовий потік грошей у ієну як у безпечну гавань. Але Японія імпортує понад 90% своєї енергії. З ціною на нафту близько $100-110 за барель, це створює побоювання стагфляції в Японії. Тож та сама криза, яка мала б підтримувати ієну, фактично працює проти неї. Австралія, будучи чистим експортером енергії, тихо отримує вигоду від зростання цін на нафту. Глава RBA чітко заявив, що інфляція, викликана енергетичними цінами, може змусити їх ще більше підвищувати ставки. Це структурно налаштоване на підвищення AUD/JPY.

Дивлячись уперед, три речі, ймовірно, вплинуть на цю пару. По-перше, кожен базисний пункт розриву між RBA і BOJ має значення. Якщо RBA продовжить підвищувати ставки, а BOJ залишиться терплячою, цей розрив збільшиться. Але якщо губернатор BOJ Уеда прискорить підвищення ставок через слабкість ієни, що спричиняє проблеми всередині країни, розрив швидко звузиться. По-друге, ціни на нафту та геополітична ситуація. Якщо конфлікт на Близькому Сході залишатиметься напруженим і ціна на нафту залишатиметься вище $100, це добре для Австралії і погано для Японії. Якщо напруженість зменшиться і ціна на нафту опуститься нижче $90, привабливість ієни як безпечної гавані повернеться, і AUD/JPY може різко повернутися назад. По-третє, економічне здоров’я Китаю. Австралія експортує більшу частину свого залізної руди, вугілля і СПГ до Китаю. Сильний попит з Китаю означає сильніший австралійський експорт і сильніший AUD.

Технічно, рівень 110 — це зараз лінія розмежування. Це психологічне кругле число, яке збігається з 50-денним EMA і з максимумами 1991 і 2024 років. Це справжня конвергенція. Якщо ми триматимемося тут, ймовірно, відскок до 113.95. Прорив нижче 110 і наступний рівень підтримки — близько 108.80. Зверху — 113.95 — рівень опору. Тижневий закриття вище цього відкриває шлях до 115-117.

Які реалістичні сценарії? Бичачий сценарій: напруженість на Близькому Сході зменшується, ціна на нафту повертається нижче $90, ризикова апетит відновлюється. RBA підвищує ставки в травні, BOJ залишається на місці. Керрі-трейд знову набирає обертів. AUD/JPY прориває вище 113.95 і цілиться у 115-117 до третього кварталу. У ретроспективі цей відкат стане можливістю для купівлі. Медвежий сценарій: конфлікт загострюється, ціна на нафту піднімається вище $110 і залишається там. BOJ прискорює підвищення ставок, оскільки слабкість ієни підсилює внутрішню інфляцію. Керрі-трейд різко розпродається. AUD/JPY прориває 110, втрачає підтримку, і тестує рівні 107-108. Це сценарій, що карає надмірно позичених довгих позицій. Діапазонний сценарій: геополітична ситуація залишається невизначеною, але контрольованою. Ціна на нафту коливається між $95-105. RBA припиняє підвищення після травня. BOJ залишається стабільною. AUD/JPY консолідується між 109 і 113 протягом тривалого часу. Чесно кажучи, це, ймовірно, найімовірніший короткостроковий сценарій, і його можна торгувати, якщо ви комфортно почуваєтеся з свінг-трейдингом.

Механіка проста. Ви можете торгувати AUD/JPY через CFD, якщо хочете отримати експозицію до будь-якого з цих сценаріїв. Відкривайте позицію на покупку, якщо вважаєте, що австралійський долар посилиться щодо ієни. Продайте, якщо вважаєте, що він знизиться. Головна перевага форексу — це можливість торгувати 24/5 навколо оголошень центральних банків, які є найбільшими рухами цін для цієї пари. Якщо ви новачок, демо-рахунки дозволяють попрактикуватися з віртуальними коштами спочатку.

Підсумок: Ми знаходимося у цікавій ситуації з цим прогнозом щодо ієни. Структурна ситуація все ще на боці керрі-трейду, але геополітичний ризик реальний, і технічні показники починають показувати напругу. Тримайте рівень 110 під пильним контролем протягом наступних кількох тижнів. Це ваш сигнал, чи рухаємося вгору, чи починаємо знижуватися.