Кілька років тому ми розглядали, як 2023 року постає як переломний момент для ринків. Це був не просто будь-який рік: штучний інтелект революціонізував усе, відновлювані джерела енергії здобували популярність, а електромобілі переставали бути футуризмом і ставали реальністю. Якщо б тоді ви хотіли знати, які компанії найкраще інвестувати у 2023 році, відповідь не була такою очевидною, як здавалося.

Цікаво було те, що в той час, як деякі класичні технологічні сектори зазнавали тиску, інші з’являлися з неймовірною силою. Ринок був під тиском високої інфляції та обмеженого кредитування, тож йшлося не лише про пошук переможців, а й про розуміння, які галузі були на піку, а які ставали застарілими.

Microsoft, ймовірно, був найяскравішим прикладом. З моменту, коли Сатья Наделла взяв керівництво, компанія диверсифікувала свої доходи понад Windows, активно інвестуючи у хмарні технології та системи штучного інтелекту. Коли OpenAI випустила ChatGPT, Microsoft вже мала руки у цукерці, інтегруючи цей інструмент у Edge, Bing і Office. Це дало їй перевагу перед конкурентами, яку ринки щедро винагородили.

Але не лише Microsoft. Nvidia була у полі зору кожного, хто розумів, що за кожною системою штучного інтелекту потрібне потужне обладнання. Поки інші розробляли програмне забезпечення, Nvidia продавала графічні процесори, які робили все це можливим. Продажі були надзвичайними в ті місяці.

Щодо відновлюваної енергетики, Iberdrola отримувала прямий виграш від прискорення, викликаного війною в Україні. Коли Росія почала використовувати нафту і газ як економічну зброю, європейські уряди прискорили енергетичний перехід миттєво. Iberdrola, як головний виробник чистої енергії на континенті, опинилася у ідеальній позиції.

Далі — виробники електромобілів. Tesla залишалася найбільшим ім’ям, хоча її акції втратили вартість через ексцентричність Ілона Маска і те, що інвестори часто ставили на Tesla як на проксі для приватних бізнесів, які не котируються на біржі. BYD, зі свого боку, робила те, чого не робив Tesla: виробляла доступні електромобілі, які люди справді могли купити. Їхній розширення в Європі стало наступною важливою подією.

Xiaomi заслуговує особливу згадку. Хоча їхній чистий прибуток був помірним, компанія розумно позиціонувалася на нових ринках, особливо у сегменті електромобілів. Їхня стратегія диверсифікації та орієнтація на якість за конкурентними цінами робили їх привабливими у середньостроковій перспективі.

Alphabet опинився у незручній ситуації. Google інвестував у штучний інтелект роками, але коли з’явився ChatGPT, здавалося, що Microsoft виграє гонку. Bard, відповідь Google, потребував зробити крок уперед, щоб повернути втрачені позиції. Це викликало невизначеність на ринках.

Tencent скористався юридичними проблемами Microsoft у спробі придбати Activision-Blizzard. Поки ця справа розв’язувалася повільно, Tencent міг зростати без прямої конкуренції у геймінгу.

У галузі видобутку Tianqi Lithium був очевидним вибором. З зростанням популярності електромобілів попит на літій для батарей міг лише зростати. Ціни тимчасово знизилися, але це створювало можливість для тих, хто вірив у майбутній попит.

Siemens, хоча й менш «сексуальний», ніж технологічні стартапи, був компанією, яка підтримувала глобальну інфраструктуру. Їхні інвестиції у відновлювану енергетику, щедрий дивіденд і вплив у промисловій автоматизації робили їх стабільним активом для довгострокових інвестицій.

Що справді рухало ринками у той час, — це розуміння, що революція штучного інтелекту — це не лише ChatGPT. Це глибша трансформація, яка зачіпає майже всі сектори. Компанії для інвестицій у 2023 році були не лише ті, що розробляли штучний інтелект, а й ті, що знали, як його інтегрувати або отримати вигоду з нього опосередковано.

Енергетичний перехід також тривав своїм ходом. Це не було щось, що зупиниться; процес був поступовим, але незворотнім. Виробники чистої енергії та виробники електромобілів були на стороні переможців цієї рівняння.

Звісно, існували глобальні ризики: війна в Україні, рішення ОПЕК щодо виробництва нафти, інфляція, яка відмовлялася здаватися. Але якщо знати, куди дивитися, найкращі компанії для інвестицій у 2023 році — ті, що були на правильних хвилях технологічних і енергетичних змін.

З огляду назад, це був рік, коли швидкість розвитку штучного інтелекту здивувала навіть оптимістів. Рідко ми бачили таку різку революцію у такому масовому секторі. І хоча картина змінилася кардинально за кілька місяців, компанії, які правильно зробили ставку, — це ті, що отримали найбільший прибуток.