Останнім часом друзі запитували мене, як рахується ROI, і я зрозумів, що багато людей насправді не дуже розуміють цю концепцію доходності інвестицій. Кажучи просто, ROI — це показник, який вимірює, скільки ви заробили на своїх інвестиціях, виражений у відсотках.

Насправді, як рахується ROI, дуже просто: (зароблені гроші - вкладені гроші) / вкладені гроші × 100%. Наприклад, ви купили акції за 1 мільйон, а потім продали за 1,3 мільйона, тоді ROI буде (1,3 млн - 1 млн) / 1 млн = 30%. Але в реальності все трохи складніше, бо потрібно враховувати торгові комісії, дивіденди тощо.

Я розповім детальніше на прикладі з акціями. Припустимо, ви купили 1000 акцій за ціною 10 гривень за акцію, через рік продали їх за 12,5 гривень, отримавши при цьому 500 гривень дивідендів, а торгові комісії склали 125 гривень. Тоді загальний дохід — 12,5 × 1000 + 500 = 13 000 гривень, загальні витрати — 10 × 1000 + 125 = 10 125 гривень, чистий прибуток — 2875 гривень. Поділивши на початкові вкладення 10 000 гривень, отримуємо ROI — 28,75%.

Ще один концепт, який легко заплутати — це ROAS. У сферах електронної комерції та реклами багато хто говорить про ROI, але насправді мають на увазі ROAS — повернення на рекламні витрати. ROAS = дохід / витрати на рекламу, враховує лише витрати на рекламу, без інших витрат. Наприклад, товар коштує 100 гривень, продається за 300 гривень, через рекламу продано 10 штук, рекламний бюджет — 500 гривень. Тоді ROAS — (300 × 10) / 500 = 600%. Але справжній ROI буде (300 × 10 - 100 × 10 - 500) / (100 × 10 + 500) = 100%. Різниця між цими двома цифрами дуже велика.

Якщо потрібно порівнювати інвестиції за різними періодами, використовують річний ROI. Наприклад, проект А за 2 роки приніс 100% доходу, а проект В — 200% за 4 роки. З вигляду В здається більш вигідним, але річний ROI для А — 41,4%, для В — 31,6%, тому А все ж більш вигідний. Формула річного ROI: (загальна дохідність + 1) у степені (1 / кількість років) мінус 1, потім помножити на 100%.

Щодо застосування розрахунку ROI, потрібно знати різницю між ROI, ROA і ROE. ROI — це прибутковість від інвестицій у загальний капітал, ROA — прибутковість від активів, ROE — прибутковість для акціонерного капіталу. Наприклад, компанія має активи на 100 тисяч гривень, з них 50 тисяч позичені, а 50 тисяч — власний капітал. Інвестували 10 тисяч у проект, який повернув 20 тисяч, тоді ROI проекту — 100%. Але якщо за рік компанія отримала загальний прибуток 150 тисяч, то ROA — 150%, а ROE — 300%. Три показники відображають різні аспекти.

Щоб підвищити свою інвестиційну доходність, потрібно або збільшити прибуток, або зменшити витрати. Наприклад, обирати акції з високими дивідендами або брокерів з низькими комісіями. Але найпростіше — шукати інвестиційні об’єкти з високим ROI. Зазвичай, у криптовалютах і форексі ROI вищий, ніж у акціях, а у акціях — ніж у фондах і облігаціях. Але високий ROI зазвичай супроводжується високим ризиком, тому потрібно враховувати волатильність і оцінку.

Ще один важливий момент — хоча ROI зручний, він має багато обмежень. По-перше, він не враховує час. Наприклад, проект X має ROI 25%, але за 5 років, а проект Y — 15% за 1 рік, і не можна сказати, що X краще. По-друге, високий ROI означає більший ризик, і якщо зосереджуватися лише на цифрах, можна втратити гроші. По-третє, при розрахунку ROI потрібно враховувати всі витрати, інакше можна завищити доходи. Наприклад, у нерухомості потрібно враховувати іпотечні відсотки, податки, страхування, витрати на обслуговування — пропустивши ці витрати, ROI буде завищеним.

Загалом, розуміння, як рахується ROI, дуже допомагає у прийнятті інвестиційних рішень, але пам’ятайте, що це лише один із показників. Щоб зробити більш обґрунтоване рішення, потрібно враховувати ризики, часові рамки та інші фактори.