Останнім часом я досліджую тенденції курсу долара США до юаня, і відчуваю, що ця тема дійсно заслуговує уваги. З точки зору показників 2025 року, юань зазнав досить цікавого повороту — нарешті він подолав трирічну послідовну девальвацію, проявивши значну стійкість.

Говорячи про цей перелом, його варто добре проаналізувати. У першій половині року юань дійсно був у складному становищі, один раз пробив рівень 7.40, встановивши новий рекорд з 2015 року. Але з другої половини року, у зв’язку з пом’якшенням торговельних переговорів між Китаєм і США, а також з ослабленням індексу долара, юань почав відновлюватися. Нещодавно, під впливом кількох позитивних факторів, юань зміцнився до рівня нижче 7.08 по відношенню до долара, навіть досягнувши 7.0765 — це найвищий показник за останній рік.

Зараз багато міжнародних інвестиційних банків позитивно оцінюють подальший розвиток юаня. Deutsche Bank прогнозує, що курс долара до юаня до кінця 2025 року підніметься до 7.0, а до кінця 2026 року — ще до 6.7. Morgan Stanley також вважає, що юань помірно зростатиме, прогнозуючи, що до кінця 2026 року індекс долара може знизитися до 89, що дасть можливість курсу юаня досягти приблизно 7.05. Goldman Sachs у своєму звіті зазначає, що реальний ефективний курс юаня на 12% недооцінений у порівнянні з десятирічною середньою, і на основі цього логіки курс долара до юаня може піднятися до 7.0 протягом наступних 12 місяців.

Аналізуючи далі, факторів, що підтримують зростання юаня, досить багато. Експорт Китаю залишається досить стійким, зростає тенденція до переорієнтації іноземних інвестицій у юаньові активи, а індекс долара залишається структурно слабким. Але чи можна говорити про абсолютну впевненість? Не зовсім. Є кілька змінних, за якими потрібно уважно стежити — це конкретний напрямок руху індексу долара, стабільність торговельних переговорів між Китаєм і США, а також темпи зниження ставок Федеральної резервної системи.

З історії відомо, що курс юаня здебільшого залежить від кількох ключових факторів. Монетарна політика центрального банку безпосередньо впливає на очікування щодо пропозиції, економічні дані визначають бажання іноземних інвесторів вкладати капітал, а рух долара — це безпосередній орієнтир. Наприклад, у 2017 році економіка Європи зросла швидше за США, Європейський центральний банк послав сигнал про посилення монетарної політики, що сприяло зростанню євро і одночасно призвело до падіння індексу долара на 15% за рік, а курс долара до юаня також пішов вниз — обидва показники були тісно пов’язані.

Щоб спрогнозувати майбутній рух курсу долара до юаня, можна враховувати такі аспекти: перше — ступінь монетарної політики центрального банку, адже політика стимулювання зазвичай тисне на юань, але якщо вона поєднується з сильним фіскальним стимулом для стабілізації економіки, це довгостроково буде позитивним; друге — слідкувати за ВВП, PMI, CPI — економічними показниками, які при хороших результатах залучають іноземний капітал; третє — відслідковувати політику Федеральної резервної системи і рух індексу долара; четверте — звертати увагу на офіційні сигнали щодо курсу.

Щодо інвестицій у валютні пари, пов’язані з юанем, зараз дійсно є можливості, головне — обрати правильний момент. У короткостроковій перспективі юань, ймовірно, залишатиметься у зоні сильного зростання, але швидке зростання нижче за 7.0 малоймовірне. Інвестори можуть відкривати валютні рахунки у комерційних банках або торгувати через платформи валютних брокерів. Багато платформ підтримують двонапрямну торгівлю і кредитне плече, що означає, що можна заробляти як на зростанні, так і на падінні курсу, але при цьому потрібно враховувати ризики і розумно налаштовувати леверидж.

Загалом, курс долара до юаня перебуває на цікавому циклівому переломі, і період девальвації, що почався у 2022 році, можливо, вже завершився. Юань має шанс увійти у новий період зростання, але в процесі можливі короткострокові коливання. Якщо інвестори врахують вищезазначені фактори, їхні шанси на отримання прибутку значно зростуть. Фактори, що впливають на валютний ринок, здебільшого макроекономічного характеру: дані країн, що публікуються, є прозорими, а обсяг торгів — великий і дозволяє здійснювати двонапрямну операцію, що робить цей ринок досить справедливим для звичайних інвесторів.