Останнім часом я постійно стежу за динамікою курсу долара США до юаня, і справді відчуваю деякі цікаві зміни. З початку цього року до сьогоднішнього дня поведінка юаня щодо долара значно відрізняється від минулого року, і це відображає переоцінку ринком майбутніх тенденцій.

Оглядаючись назад, можна побачити ознаки. З початку 2022 року тривалий цикл девальвації, юань зазнав трьохрічного падіння, і курс долара до юаня сягав понад 7.4. Але після другої половини 2025 року ситуація почала змінюватися. Наприкінці листопада юань зміцнився до рівня нижче 7.08, і навіть торкнувся 7.0765 — це найвищий показник за останній рік. Цей переломний момент дуже важливий, оскільки він може ознаменувати початок більш довгострокової тенденції.

Прогнози міжнародних великих банків щодо курсу долара до юаня зазвичай досить оптимістичні. Deutsche Bank вважає, що юань може розпочати довгий цикл зростання, прогнозуючи до кінця 2025 року курс 7.0, а до кінця 2026 року — близько 6.7. Аналогічну думку має Morgan Stanley, вони очікують, що до 2026 року індекс долара може повернутися до 89, а відповідно юань — до приблизно 7.05. Аналіз Goldman Sachs ще цікавіший: вони вважають, що юань фактично недооцінений приблизно на 12%, а ступінь недооцінки щодо долара досягає 15%. З урахуванням цього логіки, вони прогнозують, що за наступні 12 місяців юань зросте до 7.0.

Декілька факторів підтримують цю оцінку. По-перше, стійкість китайського експорту, що тримає юань на підтримці. По-друге, сам індекс долара слабшає, а початок циклу зниження ставок у ФРС означає, що долар може залишатися під тиском ще деякий час. По-третє, інтерес іноземних інвесторів до активів у юанях знову зростає. Ці три фактори разом створюють підґрунтя для зростання юаня.

Але щоб стабільно заробляти зараз, потрібно вміти правильно визначити момент. У короткостроковій перспективі очікується, що юань залишиться відносно сильним, але швидке зростання до рівня нижче 7.0 малоймовірне. Головне — слідкувати за кількома ключовими змінними: як рухатиметься індекс долара, сигнали щодо регулювання середньої ціни юаня, а також за темпами реалізації політики стабілізації зростання в Китаї.

З точки зору інвестицій, головне — зосередитися на кількох базових факторах. По-перше, політика центрального банку щодо грошової маси, її послаблення чи жорсткість безпосередньо впливають на попит і пропозицію. По-друге, економічні дані — ВВП, PMI, CPI — ці показники відображають економічну активність і можуть залучати або відштовхувати іноземний капітал. По-третє, політика ФРС — її напрямок визначає силу долара. І нарешті, не забувайте про регуляторне керівництво: хоча ринок юаня стає більш ринковим, офіційний механізм ціноутворення все ще має значення, особливо щодо встановлення середньої ціни.

Якщо хочете брати участь у цьому ринку, зараз вибір значно ширший, ніж раніше. Можна використовувати валютні рахунки у банках, звертатися до валютних брокерів або торгувати на ф’ючерсних біржах. Багато платформ підтримують двонапрямну торгівлю та кредитне плече, що означає, що заробляти можна не лише на зростанні, а й на падінні курсу — головне правильно визначити напрямок. Звісно, кредитне плече — це меч із двома лезами: воно збільшує прибутки, але й ризики. Тому потрібно враховувати свою здатність витримати ризики і налаштовувати його відповідно.

Загалом, цей цикл зростання юаня, ймовірно, тільки починається, але точний напрямок залежить від розвитку відносин між Китаєм і США, руху долара та внутрішньої політики. Ринок валют має прозору інформацію, великий обсяг торгів і можливість двонапрямної операції, що робить його більш справедливим для звичайних інвесторів. Важливо лише правильно врахувати основні фактори, що впливають на курс долара до юаня, і це значно підвищить шанси на прибуток.