Нещодавно я дивився обговорення щодо прогнозу долара до юаня і зрозумів, що ця тема дійсно досить цікава. З початку цього року до теперішнього часу, поведінка юаня може здатися несподіванкою для багатьох.

Поглянемо назад, протягом трьох років з 2022 по 2024, юань постійно девальвувався, наприкінці минулого року долар до юаня коливався біля рівня 7.3. Але з другої половини цього року ситуація явно змінилася. Поліпшення торговельних відносин між Китаєм і США, зниження індексу долара також почало послаблюватися, і юань поступово стабілізувався та почав зростати. Наприкінці листопада юань зміцнився до рівня нижче 7.08, навіть досягнувши 7.0765, встановивши новий річний максимум. Цей переломний момент досить очевидний.

Щодо майбутніх прогнозів долара до юаня, думки міжнародних інвестиційних банків майже одностайні — юань, ймовірно, входить у новий цикл зростання. Deutsche Bank прогнозує, що до кінця цього року юань до долара може піднятися до 7.0, а до кінця наступного — до 6.7. Morgan Stanley також очікує помірного зростання юаня, прогнозуючи, що до кінця наступного року індекс долара може знизитися до 89, що дасть можливість курсу юаня досягти приблизно 7.05. Навіть Goldman Sachs значно знизив цільовий рівень на 12 місяців з 7.35 до 7.0, що свідчить про досить стійке очікування зростання юаня.

Логіка Goldman Sachs досить переконлива — вони вважають, що реальний ефективний обмінний курс юаня недооцінений на 12% у порівнянні з десятирічною середньою, а щодо долара — ще більш, на 15%. Крім того, сильні експортні показники Китаю підтримують цю перспективу.

Однак для визначення напрямку прогнозу долара до юаня потрібно враховувати кілька ключових факторів. Індекс долара за перші п’ять місяців уже знизився на 9%, і ринок вважає, що цикл зниження ставок ФРС ще триватиме, що додатково послабить долар. Торговельні переговори між Китаєм і США також дуже важливі, хоча останнім часом спостерігається певне поліпшення, але скільки це триватиме — залишається питанням. Також важливий темп політики ФРС: якщо дані щодо інфляції покращаться і знизиться необхідність у зниженні ставок, долар продовжить тиск.

З внутрішнього боку Китаю, важливі сигнали щодо монетарної політики ЦБ і регулювання курсу юаня. Зараз ЦБ схиляється до політики пом’якшення для підтримки економічного відновлення, що короткостроково створює тиск на юань, але якщо економіка стабілізується, це довгостроково буде позитивом для юаня.

Інвестування у валютні пари з юанем зараз дійсно має потенціал, головне — вчасно скористатися можливістю. У короткостроковій перспективі очікується, що юань залишиться відносно сильним, але швидке зростання до рівня нижче 7.0 малоймовірне. Для участі можна використовувати валютні рахунки у комерційних банках, платформи валютних брокерів або ф’ючерсні біржі. Багато платформ підтримують двонапрямну торгівлю та кредитне плече, що дозволяє отримувати прибуток незалежно від напрямку руху цін, але важливо правильно налаштовувати рівень кредитного плеча відповідно до власних ризиків.

Загалом, логіка прогнозу долара до юаня досить ясна — слабкість долара, стабільність економіки Китаю, прогрес у торговельних переговорах вказують на довгострокове зростання юаня. Але короткострокові коливання цін цілком можливі, і це — норма на валютному ринку. Головне — уважно слідкувати за макроекономічними факторами, і можливості для інвестицій все ще досить широкі.