Є цікава річ, яку я помітив на ринку останнім часом. У світі, де глобальні події напружені, ціни на всі активи залишаються рухомими під впливом однієї й тієї ж базової сили — проблеми між тим, що люди хочуть купити, і тим, що доступне для продажу. Це можуть бути акції, нафта, золото або навіть цифрові активи.

Ця тема здається простою, але насправді вона складніша, ніж здається. Давайте розглянемо її детальніше.

Перш за все, потрібно зрозуміти, що таке demand. У економіці demand означає попит — бажання купити. Важливо, що коли ціна знижується, люди хочуть купити більше. Коли ціна зростає, вони хочуть купити менше. Цю залежність називають "закон попиту", і він працює через дві причини.

По-перше, коли ціна знижується, ваші гроші стають більш цінними. Якщо товар подешевшав наполовину, ви можете купити більше. Це називається "ефект доходу". По-друге, коли ціна одного товару знижується, він стає більш привабливим у порівнянні з іншими схожими товарами. Люди починають купувати цей товар замість інших. Це — "ефект заміщення".

Але demand залежить не лише від ціни. Є багато інших факторів, що впливають, наприклад, рівень доходів покупців, ціни на інші пов’язані товари, смак споживачів, кількість покупців на ринку та очікування щодо майбутніх цін. Також існують непередбачувані чинники, такі як сезонність, державна політика, довіра споживачів і надзвичайні ситуації, наприклад війни або кризи.

Інша сторона рівняння — supply, тобто пропозиція — це бажання продавати. Якщо demand — це кількість товарів, які люди хочуть купити, то supply — кількість товарів, які продавці готові запропонувати. Закон пропозиції протилежний закону попиту: коли ціна зростає, продавці хочуть продавати більше; коли ціна знижується, вони бажають продавати менше. Це логічно, бо вищі ціни приносять більший прибуток.

Фактори, що впливають на supply, включають витрати на виробництво, ціни на альтернативні товари, кількість конкурентів, технології та очікування щодо цін. Також важливі фактори — клімат, податкова політика, валютні курси і доступ до фінансування.

Недавні події — яскравий приклад. У березні цього року, через конфлікт у Близькому Сході, був закритий канал Гормузу, що призвело до раптового зникнення приблизно 20% світового обсягу нафти з ринку. Попит залишався стабільним, але пропозиція різко зменшилася. В результаті ціни швидко зросли. Це — "шок пропозиції".

Ключовий момент — це те, що називається рівновагою або equilibrium. Поки ми знаємо лише, скільки люди хочуть купити і скільки продавці готові запропонувати, ми ще не можемо сказати, якою буде ціна. Реальна ціна на ринку — це точка, де demand і supply перетинаються.

На цій точці ціна, швидше за все, залишиться стабільною, бо якщо вона підніметься вище, продавці захочуть продавати більше, а покупці — менше, що призведе до надлишку товару і зниження ціни. Навпаки, якщо ціна знизиться, покупці захочуть купити більше, а продавці — менше, що спричинить дефіцит і підвищення ціни.

Зрозумівши цю концепцію, ми можемо застосувати її до фінансових ринків. Акції або інші фінансові активи — це теж товари, і той самий закон працює.

При фундаментальному аналізі ціна акції зростає, коли з’являється попит — наприклад, через хороші новини про компанію, такі як високі результати, прогнози зростання або нові захоплюючі проєкти. Навпаки, ціна знижується, коли виходять погані новини.

У технічному аналізі трейдери використовують різні інструменти для визначення сил покупців і продавців. Один із способів — аналіз свічкових графіків. Зелена свічка (ціна закриття вище за ціну відкриття) показує перевагу покупців, червона — перевагу продавців.

Ще один підхід — аналіз трендів. Якщо ціна постійно оновлює вершини, це свідчить про сильний попит. Якщо ціна оновлює низини, це — сильний пропозиція.

Трейдери також використовують рівні підтримки і опору. Підтримка — це рівень ціни, де багато покупців готові купити, а опір — рівень, де багато продавців хочуть продати.

Популярний технічний інструмент — Demand Supply Zone, що допомагає визначити моменти, коли ціна виходить із рівноваги і починає швидко рухатися. Потім вона може зробити паузу і повернутися у протилежний напрямок або продовжити рух у тому ж напрямку.

Якщо ціна різко падає і зупиняється у коридорі (базі) перед тим, як знову піднятися — це називається DBR. Аналогічно, якщо ціна зростає і зупиняється у базі перед поверненням вниз — RBD.

Іноді ціна не повертається, а продовжує рух у тому ж напрямку — це називається продовження тренду. У цьому випадку ціна піднімається і зупиняється, потім знову рухається вгору (RBR), або падає і зупиняється, потім продовжує падати (DBD).

Найголовніше — demand і supply — це не просто теорії, а реальні сили, що щодня рухають ринок. Це стосується будь-якого ринку: акцій, товарів, енергоносіїв або будь-якого іншого.

Для інвестора розуміння цих принципів може стати різницею між прибутком і збитком. Якщо ви можете передбачити, що demand зросте або supply зменшиться, ви зрозумієте, що ціна підніметься. І навпаки, якщо очікування протилежні — ціна знизиться.

Звісно, передбачати — нелегко. Є багато змінних, які потрібно враховувати. Але, зрозумівши основи, ви отримаєте потужний інструмент для аналізу ринку. Спробуйте застосувати його до активів, що вас цікавлять, і спостерігайте, як воно працює. Навчайтеся на реальних прикладах і досвіді.