Останнім часом, спостерігаючи за ринком, я помітив, що багато людей насправді не розуміють, що означають ті цифри на торговому терміналі, особливо внутрішній і зовнішній обсяг. Ці два показники здаються простими, але справжніх фахівців, які можуть їх правильно використовувати, небагато.

Просто кажучи, суть внутрішнього і зовнішнього обсягу полягає у розрізненні того, хто поспішає укласти угоду. Коли ціна угоди відбувається за ціною, виставленою покупцем, ця угода вважається внутрішнім обсягом, що означає, що продавець більш наполегливий; навпаки, якщо угода відбувається за ціною, виставленою продавцем, це зовнішній обсяг, що свідчить про активність покупця. Тут є важливий момент: зазвичай, коли внутрішній обсяг більший за зовнішній, це натякає на те, що продавці намагаються знизити ціну, і короткостроковий тиск на падіння буде сильнішим.

Але тут виникає цікава ситуація. Внутрішній обсяг більший за зовнішній не обов’язково означає, що ціна обов’язково знизиться — іноді ціна навіть зростає. Чому так? Тому що на ринок впливають дуже багато факторів: не лише обсяг угод, а й новини, фундаментальні показники, загальний настрій. Тому, дивлячись лише на співвідношення внутрішнього і зовнішнього обсягу, легко потрапити під маніпуляції великих гравців.

Я часто бачу, як великі гравці навмисно виставляють великі заявки на купівлю, щоб створити ілюзію попиту, змушуючи роздрібних інвесторів думати, що хтось приймає позицію, і вони починають продавати, тоді як великі гравці таємно накопичують активи. Або навпаки, вони виставляють великі заявки на продаж, щоб налякати роздрібних інвесторів, а самі тихо купують нижче. Тому сигнал внутрішнього обсягу більший за зовнішній потрібно обов’язково аналізувати у поєднанні з ціною, обсягами і структурою ордерів, щоб уникнути пастки.

Практично корисне застосування — це поєднання з рівнями підтримки і опору. Коли ціна падає до рівня підтримки, навіть якщо внутрішній обсяг більший за зовнішній, але там накопичено багато заявок на купівлю, це означає, що хтось вважає цю ціну досить низькою, і це може бути хорошим моментом для входу в позицію. Навпаки, коли ціна піднімається до рівня опору, навіть якщо зовнішній обсяг сильний, але покупці не можуть прорвати цей рівень, це може стати новим рівнем продажу.

П’ятизонний котирувальний рівень — це фактично найоперативніший скріншот ринку. Ліва сторона зелена — п’ять найкращих заявок на купівлю (з найвищими цінами), права — п’ять найкращих заявок на продаж (з найнижчими цінами). Головна перевага п’ятизонного рівня — швидко оцінити, що роблять великі гравці, як розподіляються заявки, швидкість їх скасування — ці деталі відкривають нам наміри учасників ринку.

Розрахунок співвідношення внутрішнього і зовнішнього обсягу дуже простий: внутрішній обсяг ділять на зовнішній. Якщо співвідношення більше 1 — внутрішній обсяг переважає, ринок налаштований на зниження; менше 1 — переважає зовнішній обсяг, що свідчить про сильний інтерес до покупки; рівно 1 — баланс між покупцями і продавцями, ринок у стані рівноваги.

Мій порада — коли внутрішній обсяг більший за зовнішній, потрібно бути обережним, але не панікувати і не закривати позиції одразу. Більш розумно — торгувати між рівнями підтримки і опору: купувати біля підтримки, продавати біля опору. Якщо ціна прориває ці ключові рівні, зазвичай починається новий тренд, і тоді сигнали внутрішнього і зовнішнього обсягу стають особливо цінними.

Головна перевага внутрішнього і зовнішнього обсягу — це їх оперативність, дані оновлюються миттєво разом із торгами, що робить їх доступними для новачків. Недолік — їх легко маніпулювати, вони дуже короткострокові і можуть давати хибні сигнали. Тому найнадійніше — аналізувати з різних ракурсів, враховуючи технічний аналіз, фундаментальні дані і ринковий настрій, щоб підвищити ймовірність успіху у торгівлі.