Нещодавно я почав читати про дефляцію, і насправді це поняття, яке багато ігнорують, але яке безпосередньо впливає на наш гаманець. Особливо у 2022 році, коли інфляція стрімко зросла по всій Європі та Сполучених Штатах.

В основному, дефляція — це коригування економічних чисел для усунення шуму інфляції і для того, щоб побачити, що насправді відбувається. Уявіть, що ваша зарплата зросла на 5%, але інфляція склала 10% — фактично ви втратили купівельну спроможність. Саме це намагається виправити цей коригувальний процес.

В Іспанії багато обговорювали про дефляцію ПДФО, який є дефлятором, застосовуваним до податкових розділів. Ідея полягала в тому, щоб якщо ваша номінальна зарплата зростає через інфляцію, ви не платили більше податків за гроші, які насправді вартують менше. Це має сенс, чи не так? Однак інші країни, такі як США, Франція та країни Півночі, вже роблять це щороку протягом років. Німеччина — раз на два роки. Ми ж не робимо цього на національному рівні з 2008 року.

Тепер, що це означає для наших інвестицій? Досить багато. Якби дефлятор ПДФО був застосований, у вас було б більше доступних грошей, і це могло б спонукати вас інвестувати більше. Але тут цікаво: не всі активи реагують однаково на інфляцію.

Що стосується товарів, то золото — класика. Коли все руйнується, золото зберігає цінність. Воно не прив’язане до жодної економіки. У 2022 році ми це побачили: поки облігації падали, золото трималося. Це не безпомилково, але історично довгостроково воно завжди зростало.

З акціями було складніше. Інфляція + високі відсоткові ставки = кошмар для більшості компаній. Але не всі страждають однаково. Енергетичні компанії досягали рекордних прибутків, тоді як технологічний сектор падав. Головне — бути вибірковим.

Форекс — ризикована сфера. Коли інфляція висока, ваша валюта знецінюється. Це може бути можливістю, якщо ви знаєте, що робите, але це волатильно і вимагає досвіду.

Реальність у тому, що дефляція ПДФО не зробить вас багатим. Ми говоримо про заощадження кількох сотень євро для середньостатистичної людини. Важливо розуміти, що таке дефлятор і як він працює, щоб приймати кращі рішення щодо своїх інвестицій. Диверсифікація залишається золотою правилом: поєднуйте акції, товари, облігації. Не дозволяйте інфляції вас здивувати.