Останнім часом друзі, які стежать за курсом юаня, мабуть, вже помітили — тенденція цього року дійсно досить цікава. З кінця минулого року й до сьогодні долар США щодо юаня коливався між 7.0 і 7.3, порушуючи попередню трирічну тенденцію девальвації, і в цілому демонструє незвичайну стійкість.

Найцікавіше для мене — це той рух у листопаді минулого року, коли юань щодо долара зріс до нижче 7.08, навіть торкнувся 7.0765, встановивши новий максимум за майже рік. Цей переломний момент був досить важливим і відображає явну зміну настроїв на ринку. Поглядаючи на першу половину року, юань справді був досить слабким, один раз опустившись нижче 7.40 і навіть встановивши новий рекорд з 2015 року. Але з другої половини року, у зв’язку з поліпшенням відносин між Китаєм і США, а також послабленням доларового індексу, юань почав поступово відновлюватися.

Щодо прогнозів майбутнього курсу, я помітив, що кілька великих міжнародних банків мають досить оптимістичні погляди. Deutsche Bank вважає, що юань може почати довгостроковий цикл зростання, прогнозуючи його до кінця 2025 року на рівні 7.0, а до кінця 2026 — ще вище, до 6.7. Аналогічну думку має Morgan Stanley, прогнозуючи, що до кінця 2026 доларовий індекс знизиться до 89, а відповідно, курс юаня може досягти приблизно 7.05. Більш цікавою є аналітика Goldman Sachs: вони зазначають, що реальний ефективний курс юаня на 12% недооцінений у порівнянні з десятирічною середньою, і на основі цього логічного висновку прогнозують, що за наступні 12 місяців курс юаня до долара підвищиться до 7.0.

Питання в тому, чи зможе цей прогноз реалізуватися? Я вважаю, що головне — це три фактори: подальша динаміка доларового індексу, сигнали щодо регулювання середньоринкового курсу юаня та зусилля щодо стабілізації економіки Китаю. Цикл зниження ставок Федеральної резервної системи може сприяти короткостроковому зниженню відсоткових ставок і, відповідно, сприяти зростанню юаня; але невизначеність у торговельних відносинах між Китаєм і США залишається, і якщо переговори зірвуться, юань знову може зазнати тиску.

З довгострокової перспективи, зберігається стійкість китайського експорту, тенденція до переорієнтації іноземних інвестицій у юань, а також структурна слабкість долара — ці фактори підтримують юань. Але короткостроково я вважаю, що юань залишатиметься у досить обмеженому діапазоні з тенденцією до слабшого або сильнішого руху, і швидке зростання нижче 7.0 малоймовірне.

Якщо хочете взяти участь у цій тенденції та скористатися можливостями, важливо розуміти кілька ключових факторів. Монетарна політика центрального банку безпосередньо впливає на курс, економічні дані визначають потоки іноземних інвестицій, динаміка доларового індексу визначає відносну силу валюти, а офіційна позиція щодо курсу — короткострокові коливання. Враховуючи ці основні напрямки, можна значно підвищити точність своїх прогнозів.

Щодо конкретних інвестиційних способів, можна використовувати валютні рахунки у банках, платформи валютних брокерів або ф’ючерсні біржі. Багато платформ підтримують двонапрямну торгівлю та кредитне плече, що означає, що можна заробляти як на зростанні, так і на падінні курсу. Однак слід пам’ятати, що кредитне плече збільшує як прибутки, так і ризики, тому потрібно відповідально підходити до управління ризиками.

Загалом, прогноз курсу юаня наразі має позитивний настрій, але досягти конкретних рівнів залежить від подальшої політики та міжнародної ситуації. Для тих, хто хоче взяти участь у цій тенденції, зараз справді хороший момент, але за умови належного управління ризиками.