AI індустріальний ланцюг обох кінців прискорюється

Коротко кажучи, дивимося лише на обидва кінці
Верхній ланцюг DDR: Longsys виходить на ринок, ймовірно, скопіює цінову політику CATL щодо батарей, але реальний ланцюг не є ланцюгом на ланцюгу, 1 секунда K-лінія з 500 напрямками, все відбувається з часом. Недостатність пам’яті поступово зменшиться протягом 1-2 років, темпи зростання пропозиції перевищать темпи зростання попиту.
HBM: Longsys поки що не може зробити, оскільки якщо SK hynix, Samsung, Kioxia ризикують залишити споживчий ринок, це перш за все через довгострокові угоди LTA з сильними зобов’язаннями щодо компенсації, а по-друге, через технологічну захисну стіну.
Нижній ланцюг, виробники великих моделей активно виходять на ринок, зосереджуючись на деталях
1. OpenAI та Anthropic створили спільні компанії з приватними інвестиційними фондами та венчурними капіталами, щоб автоматизувати бізнес-процеси цих компаній у мережі інвестицій, залучаючи нових учасників і підвищуючи показники.
2. Google активно наймає інженерів з AI для роботи на місці, подібно до моделі PLTR, щоб прискорити впровадження B2B бізнесу.
3. Google та Blackstone створили спільну хмарну компанію, використовуючи інвестиційну мережу Blackstone для залучення клієнтів AI-хмарних сервісів.
Якщо клієнти B2B і B2C активно підписуються на великі моделі, це можна назвати фермерством, тоді як активна атака великих моделей — це полювання.
Кілька компаній-хайпскейлерів випускають облігації по всьому світу, збільшуючи CapEx для обчислювальної інфраструктури, але одночасно OpenAI, Anthropic і Google активно залучають клієнтів, починаючи з полювання, щоб перевірити і реалізувати прибутковість B2B клієнтів великих моделей.
Особливо OpenAI та Anthropic потребують гарних цифр, щоб підтримати майбутню трильйонну ринкову капіталізацію.
Підсумовуючи, у власників майже закінчуються ресурси, і вони чекають IPO та випуску облігацій, щоб продовжити інвестиції.
Якщо доходи B2B клієнтів і впровадження AI будуть неуспішними, темпи масштабних інвестицій в AI можуть знизитися, і американські акції зазнають глибокої корекції.
Інвестиції — це гра на очікування, залишайтеся пильними і обережними.