AI індустріальний ланцюг обох кінців прискорюється

Коротко кажучи, дивимося лише на обидва кінці
Верхній ланцюг DDR: Longxin виходить на біржу, ймовірно, повторить цінову цукрову бійку CATL щодо батарей, але реальний ланцюг не складається з ланцюжка на 1 секунду з 500 напрямками, все відбувається потребує часу. Недостатність пам’яті поступово зменшиться протягом 1-2 років, темпи зростання пропозиції перевищать темпи попиту.
HBM: Longxin поки що не може тримати довго, оскільки якщо SK hynix, Samsung та інші ризикують залишити споживчий ринок, то перш за все через довгострокові угоди, а по-друге — через технологічну перевагу.
Нижній ланцюг, виробники великих моделей активно виходять на ринок, зосереджуючись на внутрішньому управлінні
1. OpenAI та Anthropic створили спільне підприємство з PE та VC, щоб автоматизувати бізнес-процеси компаній у мережі інвестицій, залучаючи людей і підвищуючи показники.
2. Google активно наймає інженерів з AI, подібно до моделі PLTR, щоб прискорити впровадження B2B бізнесу.
3. Google та Blackstone створили спільне хмарне підприємство, використовуючи інвестиційну мережу Blackstone для залучення клієнтів AI-хмар.
Якщо клієнти B2B та B2C активно підписуються на великі моделі, це можна назвати фермерством, тоді як активні дії великих моделей — це полювання.
Декілька гіперскейлерів випускають облігації по всьому світу, збільшуючи CapEx для обчислювальної інфраструктури, але одночасно OpenAI, Anthropic, Google активно залучають клієнтів, починаючи з полювання, щоб перевірити та реалізувати прибутковість B2B клієнтів великих моделей.
Особливо OpenAI та Anthropic потребують гарних цифр, щоб підтримати майбутню трильйонну ринкову капіталізацію.
Підсумовуючи, у власників майже закінчуються запаси
Якщо доходи B2B клієнтів і впровадження AI будуть неуспішними, темпи масштабних інвестицій в AI можуть знизитися, і американські акції зазнають глибокої корекції.
Інвестиції — це гра на очікування, залишайтеся пильними і обережними.