Якщо ви думаєте інвестувати на біржі, ймовірно, ви чули про звичайні та привілейовані акції, але чи справді знаєте, у чому їх різниця? Виявляється, не всі акції надають однакові права в межах компанії, і це важливо зрозуміти перед тим, як вкладати свої гроші.

В основному, компанії випускають два основних типи акцій. З одного боку — звичайні акції, які є найпоширенішими і про які знає більшість. З іншого — привілейовані акції, що працюють досить інакше. Різниця більш значуща, ніж здається, як для компаній, так і для нас, інвесторів.

Звичайні акції дозволяють голосувати на зборах акціонерів, тобто у вас є голос у важливих рішеннях компанії. Взамін, ваші дивіденди можуть значно коливатися залежно від успіху компанії. Якщо компанія збанкрутує, ви будете одними з останніх у черзі за поверненням інвестицій. Але тут цікаво: у вас є великий потенціал зростання, якщо компанія підніметься.

Привілейовані акції працюють інакше. Зазвичай вони не дають права голосу, але натомість отримують набагато стабільніші та передбачувані дивіденди. Це ніби більш безпечний потік доходів. У разі проблем у вас є пріоритет над звичайними акціонерами у поверненні грошей. Вони ідеальні, якщо ви шукаєте регулярний дохід без великої волатильності.

У межах привілейованих акцій є кілька варіантів. Існують накопичувальні, де невиплачені дивіденди за період накопичуються для майбутніх виплат. Є конвертовані, які можна перетворити на звичайні акції за певних умов. Також є викупні, які компанія може викупити. Кожен із них має свої правила гри.

Фасцинуюче, що привілейовані акції — це щось середнє між боргом і капіталом. Технічно вони вважаються активами у балансі компанії, але ведуть себе більше як інструмент фіксованого доходу. Дивіденди зазвичай фіксовані або мають заздалегідь визначену ставку, але на відміну від облігацій, компанія юридично не зобов’язана повернути інвестований капітал.

Щодо ризиків, звичайні акції набагато більш волатильні. Ціна зростає і падає залежно від ринку та результатів компанії. Дивіденди можуть бути високими або відсутніми. Це ризиковано, але потенціал прибутку набагато більший. Привілейовані акції, навпаки, більш передбачувані, але з меншими можливостями для вибухового зростання. Вони чутливі до змін у відсоткових ставках, тому коли ставки зростають, їхня вартість зазвичай знижується.

Щоб купити звичайні та привілейовані акції, процес досить схожий. Потрібно обрати регульованого і надійного брокера, відкрити рахунок, ретельно проаналізувати компанію, в яку хочете інвестувати, і виконати свій наказ. Деякі брокери також дозволяють торгувати CFD на ці акції, якщо не хочете тримати їх безпосередньо у портфелі.

А тепер — що краще для вас? Це повністю залежить від вашого профілю. Якщо ви молоді, маєте високу толерантність до ризику і довгостроковий горизонт інвестування, звичайні акції, ймовірно, будуть більш привабливими. Ви можете витримати коливання і чекати зростання з часом. Якщо ви близькі до виходу на пенсію або просто шукаєте стабільний дохід без несподіванок, привілейовані акції мають великий сенс.

Розумна стратегія — диверсифікувати. Змішуйте обидва типи у своєму портфелі, щоб збалансувати ризик і дохідність. Так ви зменшуєте вплив волатильності, але зберігаєте можливості для зростання.

Якщо поглянути на реальний ринок, індекс S&P U.S. Preferred Stock Index становить приблизно 71% ринку привілейованих акцій у США. Цікаво, що за останні п’ять років цей індекс знизився на 18,05%, тоді як S&P 500 піднявся на 57,60%. Ця різниця ілюструє, як по-різному поводяться ці два типи інвестицій, особливо коли змінюється монетарна політика. Звичайні та привілейовані акції реагують зовсім по-різному на економічні зміни.

Головне — зрозуміти, що саме ви купуєте. Звичайні акції пропонують більше можливостей, але й більший ризик. Привілейовані — більше безпеки, але менше зростання. Не існує універсальної відповіді для всіх, лише ті, що підходять для вашої особистої ситуації і фінансових цілей.