Останнім часом я слідкую за рухом австралійського долара і помітив, що історія цієї валюти досить цікава. Як п’ята за обсягом торгівлі валюта у світі, австралійський долар по відношенню до долара США дійсно активний, з високою ліквідністю, низькими спредами, і як для короткострокових, так і для довгострокових стратегій його використовують багато. Але чи звертали ви увагу, що протягом останніх десяти років австралійський долар постійно слабшає?

Чому австралійський долар так слабкий? Це не так вже й складно пояснити. Австралійська економіка сильно залежить від експорту залізної руди, вугілля, міді та інших товарів, тому австралійський долар називають "товарною валютою". Це означає, що будь-які коливання цін на сировинні ресурси у світі спричиняють значні зміни у його курсі. З рівня 1.05 на початку 2013 року, за ці десять років австралійський долар знецінився більш ніж на 35%, тоді як індекс долара США за цей час виріс на 28%. Євро, японська йена, канадський долар щодо долара США також знецінювалися, що свідчить про загальний період сильного долара, і австралійський долар тут не може уникнути.

У четвертому кварталі 2024 року австралійський долар різко впав, за рік знизившись приблизно на 9.2%. На початку 2025 року через загострення світової торгової війни та побоювання рецесії австралійський долар впав до 0.5933, встановивши новий п’ятирічний мінімум. Спільна думка аналітиків — політика тарифів США шкодить глобальній торгівлі, зменшуються обсяги експорту сировини, і товарна природа австралійського долара стала для нього обтяжливою. До того ж, через труднощі у різниці процентних ставок між США та Австралією, внутрішня економіка Австралії слабшає, і капітал тікає.

Однак із середини минулого року ситуація почала змінюватися. Ціни на залізну руду та золото стрімко зросли, а ринкові очікування щодо зниження ставок ФРС підвищили ризик-апетит інвесторів, і австралійський долар почав відновлюватися. У вересні він досягав 0.6636 щодо долара, встановивши новий максимум з листопада 2024 року. І ось питання: чи зможе австралійський долар продовжити зростання?

Я вважаю, що це залежить від трьох ключових факторів. По-перше, від стану австралійської економіки. У третьому кварталі минулого року індекс споживчих цін (CPI) зріс на 1.3% у порівнянні з попереднім кварталом, перевищивши очікування ринку. Резервний банк Австралії підкреслює, що інфляційний тиск у секторі житла та послуг важко знизити швидко. Це означає, що у короткостроковій перспективі зниження ставок малоймовірне, і навпаки — очікується збереження жорсткої позиції, що підтримує австралійський долар.

По-друге, — рух долара США. Хоча ФРС і знижує ставки, голова Джером Пауелл натякає, що темпи зниження можуть сповільнитися. Індекс долара від літа піднявся приблизно на 3% з рівня 96 і може прорвати психологічну позначку 100. Зазвичай сильний долар означає слабкий австралійський долар — це протилежна кореляція.

Третій і найважливіший фактор — економіка Китаю. Основні експортні товари Австралії — залізна руда, вугілля, природний газ — продаються переважно у Китай. Добре чи погано економіка Китаю, безпосередньо впливає на попит на ці ресурси. Минулого року економіка Китаю сповільнилася, ринок нерухомості залишався слабким, і це викликало побоювання щодо довгострокового попиту на сировину, через що австралійський долар втратив важливу підтримку.

Фінансові інститути мають різні прогнози щодо майбутнього австралійського долара. Morgan Stanley більш оптимістичний і очікує, що до кінця року курс може піднятися до 0.72, спираючись на збереження жорсткої позиції РБА та зростання цін на сировину. UBS більш обережний і вважає, що через високий рівень невизначеності у глобальній торгівлі курс залишиться близько 0.68. Є й такі, що прогнозують короткострокове підвищення, але вважають, що після досягнення піку у березні 2026 року австралійський долар знову знизиться.

З технічної точки зору, зараз курс австралійського долара до долара США коливається у межах 0.63–0.66. У короткостроковій перспективі, якщо дані щодо інфляції та економіки залишаться позитивними, австралійський долар може спробувати піднятися вище 0.66. Але якщо глобальні ризики зростуть або долар знову посилиться, курс може повернутися до 0.63 і нижче. Середньостроковий напрямок залежить від сигналів ФРС і глобальної ситуації з торгівлею.

З інвестиційної точки зору, моя рекомендація така: у короткостроковій перспективі — торгувати у межах 0.6370–0.6450, при прориві — слідувати за трендом. Якщо ви вірите у довгострокове зростання, можна частинами відкривати позиції на зниженнях, використовуючи час для згладжування коливань. Важливо стежити за економічними даними: ВВП США, дані з ринку праці, інфляція в Австралії — вони безпосередньо впливають на курс.

Коливання австралійського долара досить великі, і це створює багато можливостей для торгівлі. Деякі інвестори використовують форекс для участі у цій волатильності, відкриваючи позиції і на покупку, і на продаж. Але нагадую: будь-які інвестиції — це ризик, і форекс — високоризиковий інструмент, і можна втратити весь капітал. Тому незалежно від стратегії, управління ризиками — найголовніше. Загалом, зараз австралійський долар перебуває у фазі технічної корекції і боротьби фундаментальних факторів, і трейдерам потрібно гнучко коригувати свої стратегії, уважно слідкувати за настроями ринку.