Останнім часом у спільноті все більше людей обговорюють ліквідністьний майнінг, але більшість насправді не розуміють, що це таке. Я теж витратив чимало часу, щоб справді зрозуміти цю концепцію, і сьогодні поділюся своїм розумінням з вами.

Ліквідністьний майнінг, англійською називається Yield Farming, простими словами — це коли ви кладете токени у пул ліквідності, а біржа або платформа дає вам нагороду. Звучить трохи як майнінг, але насправді це зовсім інше. Традиційний майнінг — це використання майнерів для підтримки мережі блокчейн, а ліквідністьний майнінг не потребує майнерів і не споживає електроенергію, це просто надання капіталу.

А що таке ліквідність? Ліквідність — це здатність активу до торгівлі та ступінь його швидкої конвертації у готівку. Актив з високою ліквідністю має великий обсяг торгів і його можна продати будь-коли; актив з низькою ліквідністю важко знайти покупця. Наприклад, продати будинок за день майже неможливо, але акції можна продати за ринковою ціною в будь-який час. Саме тому існує ліквідністьний майнінг — щоб допомогти учасникам ринку швидше і з меншими витратами завершувати торги.

Надання ліквідності здійснюється двома способами. Один — на централізованих біржах, зазвичай цим займаються маркет-мейкери від інституційних інвесторів; інший — на децентралізованих біржах, де будь-хто може брати участь, майже без порогів входу.

Щодо доходу від ліквідністьного майнінгу, він здебільшого надходить з двох джерел. Перше — безпосередні нагороди платформи, які зазвичай на початку проекту дають більше; друге — комісії з торгів, що є стабільним довгостроковим доходом. Обидва види нагород зазвичай автоматично зараховуються на ваш рахунок або гаманець, без необхідності вручну їх отримувати — система автоматично розподіляє їх пропорційно вашому внеску.

Обираючи платформу для ліквідністьного майнінгу, я вважаю найважливішим кілька аспектів. По-перше, надійність платформи — потрібно обирати великі платформи, щоб уникнути ризику банкрутства або зникнення. По-друге, безпека — обов’язково обирати платформи, які пройшли аудит авторитетних компаній, адже DeFi-проекти часто піддаються атакам. Третє — вибір токенів. Найкраще обирати популярні з великим ринковим капіталом, наприклад, Біткоїн, Ефіріум, Solana — не купуйте дрібні токени заради високого доходу, бо ризик втрат може бути більшим за прибуток. І нарешті — дивіться на дохідність, обираючи більш вигідні пули при збереженні безпеки.

Операції з ліквідністьним майнінгом насправді не дуже складні. Якщо працюєте на децентралізованій біржі, достатньо мати один гаманець. Після підключення гаманця вибираєте пару токенів, наприклад ETH/USDT, вводите кількість і параметри комісії, підтверджуєте — і все. Зверніть увагу, що зазвичай потрібно внести обидва токени, хоча зараз деякі платформи підтримують однобічний внесок, але зазвичай двотокенний майнінг дає вищий дохід.

Проте ліквідністьний майнінг не позбавлений ризиків. По-перше, потрібно остерігатися шахрайства — не переходьте за підозрілими посиланнями, уважно дивіться при авторизації. По-друге, існує ризик вразливості смарт-контрактів, тому обирайте платформи з аудитом і уникайте нових проектів. І нарешті, є ризик «безкоштовної втрати» — коли коливання цін забирають вашу позицію у арбітражників, і чим більші коливання, тим вищий цей ризик.

Загалом, ліквідністьний майнінг підходить для довгострокових інвесторів, які тримають активи і отримують додатковий дохід. Але не варто вкладати всі кошти — краще обмежитися трьома десятками відсотків, щоб зменшити ризики. Адже будь-яке інвестування має ризики, і дохідність завжди співвідноситься з ризиком — потрібно враховувати свою здатність їх витримати.