Я щойно зрозумів, що багато новачків у криптовалюті або фондовому ринку часто плутають, що таке лонг-ордер і як він працює. Сьогодні я детально поясню, щоб ви краще зрозуміли.

Загалом, коли ви відкриваєте лонг-ордер, ви прогнозуєте, що ціна зросте. Ви купуєте за низькою ціною, чекаєте її зростання, а потім продаєте за вищою, щоб отримати прибуток. Навпаки, шорт-ордер — це прогноз на зниження ціни, ви позичаєте актив у біржі для продажу за поточною високою ціною, а потім купуєте назад за нижчою, щоб повернути і зберегти прибуток.

Але найцікавіше у лонг і шорт — це не в цьому. Справжня сила полягає у фінансовому важелі (leverage). Вам не потрібно мати 100% від суми для торгівлі. Достатньо внести невеликий маржинальний депозит (margin), і біржа дозволить вам торгувати з великим обсягом у кілька разів більшим. Наприклад, у вас є 1000 доларів, з важелем 1:10 ви можете відкрити позицію на 10 000 доларів. Якщо ціна рухається у потрібному напрямку на 10%, ви отримуєте 1000 доларів прибутку. Але якщо вона рухається проти вас на 10%, ви втратите весь початковий маржинальний внесок.

Ось чому розуміння ризиків є обов’язковим для будь-якого лонг-ордеру. Два головні ризики — це margin call і short squeeze.

Margin call трапляється, коли ваші збитки перевищують рівень маржі. Біржа попереджає вас внести додаткові кошти. Якщо ви не реагуєте, система автоматично закриває позицію (ліквідація), щоб повернути кошти. Ваш баланс стане нульовим.

Short squeeze — це інше. Максимальні збитки у лонгу — 100% (якщо ціна падає до 0), але у шорті ризик безмежний, оскільки ціна може зростати необмежено. Short squeeze трапляється, коли ціна раптово зростає сильно, змушуючи шортистів масово купувати назад, щоб обмежити збитки. Це підвищує ціну ще більше, створюючи замкнене коло. Відомий приклад — подія GameStop 2021 року, коли хедж-фонди втратили мільярди доларів.

Тепер про позицію. Позиція — це відкрита торгова позиція. Кожна біржа або продукт має обмеження щодо максимальної позиції, щоб запобігти маніпуляціям ціною. Важливо знати ці обмеження для ефективної торгівлі.

Коли ви хочете відкрити лонг, ви аналізуєте ринок на ознаки зростання. Можна використовувати фундаментальний аналіз (економічні новини) або технічний (індикатори, свічкові моделі). Наприклад, при низькій інфляції, зростанні ВВП, високій зайнятості — це позитивні сигнали для зростання ринку. Або використовувати індикатори, такі як MACD, RSI, модель double bottom для підтвердження тренду зростання.

Навпаки, шорт-ордер застосовують, коли прогнозуєте зниження ціни. Негативні новини, політика жорсткості від центрального банку — це ознаки. У другій половині 2022 року долар США сильно зріс через підвищення ставок, багато трейдерів отримували прибуток, відкриваючи шорт на парі EUR/USD.

Ще один важливий момент: не відкривайте одночасно лонг і шорт на один і той самий актив. Зовні це може здаватися захистом від ризиків, але насправді ви просто платите за транзакції і не отримуєте прибутку. Однак можна використовувати лонг/шорт на різних ринках. Наприклад, коли долар посилюється, відкривайте шорт EUR/USD і лонг USD/JPY.

Є стратегія під назвою хеджування (hedging). Припустимо, ви тримаєте 1000 акцій Apple у довгостроковій перспективі, вірите, що компанія добре розвиватиметься протягом 5 років. Але короткостроково ринок у паніці. Замість продавати, ви відкриваєте шорт на S&P 500 або Apple. Прибуток від шорту компенсує зниження вартості портфеля, захищаючи ваші активи.

Щодо комісій: якщо ви тримаєте позицію понад ніч, ви платите за ніч (swap/funding rate). При довгостроковій торгівлі ця плата зменшує ваші прибутки, тому потрібно враховувати це.

Криптовалюта відрізняється від фондового ринку тим, що вона працює 24/7, має дуже великі коливання і високий важіль (до 1:100). Тому ризик ліквідації настає швидше і більш жорсткий.

Підсумовуючи, що таке лонг-ордер? Це потужний інструмент для отримання прибутку при зростанні ціни, але потрібно розуміти важелі, margin call і управління ризиками. Починайте з малого, навчаєтеся і завжди мати план захисту перед відкриттям позиції.