Останнім часом друзі запитували мене, як розрізняти чотири основні індекси американського ринку акцій, і я зрозумів, що багато хто насправді не дуже розуміє різницю та цілі цих індексів. Тому вирішив зібрати цю інформацію докупи, щоб допомогти тим, хто хоче увійти на ринок США.

Спершу — висновок: через велику кількість компаній, що котируються, американський ринок не має одного індексу, як у Тайвані, а кілька індексів, кожен з яких відображає різні аспекти ринку. Найважливіші з них — Доу-Джонс, S&P 500, Nasdaq і Філадельфійський напівпровідниковий індекс, кожен має свої особливості.

Індекс промислового середньоріччя Доу-Джонс — найстарший, з’явився ще у 1896 році, зараз включає 30 компаній і переважно відображає традиційну економіку та провідні компанії. Оскільки він зважений за ціною акцій, компанії з високою ціною акцій мають більший вплив. Цей індекс підходить для оцінки стабільності економіки: коли ринок невизначений, Доу-Джонс зазвичай менше падає, ніж Nasdaq.

Але проблема Доу-Джонса — його невеликий вибір компаній, тому він не може повністю відображати весь американський ринок. Тому з’явився індекс S&P 500, що охоплює 500 найбільших за ринковою капіталізацією компаній США, які складають приблизно 75% від загальної ринкової вартості. S&P 500 охоплює різні галузі і відбирає компанії дуже ретельно — лише стабільно прибуткові. Багато називають його барометром американської економіки, і я вважаю цю назву цілком доречною. Якщо хочеш оцінити довгострокову тенденцію економіки США, краще дивитись на S&P 500, ніж на Доу-Джонс.

Nasdaq — це світ технологічних компаній. Заснований у 1971 році, він був першим у США електронним фондовим ринком. З часом, через зростання технологічної галузі, Nasdaq став глобальним орієнтиром для технологічних акцій. Цікаво, що його рухи дуже тісно корелюють з тайванським фондовим ринком, тому багато інвесторів з Тайваню уважно за ним слідкують. Трейдери короткостроково використовують Nasdaq як індикатор ринкової емоції: зростання — це готовність капіталу ризикувати, падіння — сигнал відтоку капіталу.

Філадельфійський напівпровідниковий індекс — наймолодший з чотирьох, створений у 1993 році, і слідкує за 30 провідними компаніями напівпровідникової галузі. Зі зростанням попиту на 3C-техніку, хмарні сервіси, AI та інше, ринкова вартість напівпровідників зросла, і цей індекс став глобальним орієнтиром. Враховуючи, що TSMC входить до його складу, коливання цього індексу мають значний вплив на тайванський ринок, і для інвесторів у технології та Тайвані він є важливим показником.

Найцікавіше — іноді ці індекси рухаються в різних напрямках. Часто Nasdaq падає, а Доу-Джонс зростає, або навпаки. Це зазвичай свідчить про секторне переміщення: інвестори продають технології, що зросли, і переходять у традиційні або захисні галузі. Це не означає крах ринку, а лише зміну позицій. Тому інвесторам не слід дивитись лише на загальний рух індексів, а важливо розуміти, хто веде — які галузі зростають, а які падають. Лідируючі галузі — це напрямки руху капіталу. Коли всі чотири індекси рухаються в одному напрямку, тренд стає більш надійним.

Щодо інвестицій у чотири індекси США, існує три основні способи. Перший — ETF, купівля-продаж яких схожа з акціями, з низькими управлінськими витратами, але без використання левериджу і з можливістю лише довгих позицій. Другий — ф’ючерси, що мають термін дії і леверидж, але вимагають маржі і не мають обмежень на рух цін, тому ризики вищі. Третій — CFD (контракти на різницю), що дозволяють торгувати і вгору, і вниз, з більшим левериджем і нижчим мінімальним депозитом — приблизно 100 доларів.

Якщо плануєш довгострокове інвестування, я рекомендую регулярно купувати ETF на ці індекси — це просто і зручно. Для короткострокових заробітків краще використовувати ф’ючерси або CFD, щоб максимально використовувати леверидж і можливості торгівлі. В будь-якому разі важливо розуміти, що кожен індекс відображає, і на основі цього коригувати свою стратегію відповідно до ринкових умов.