Останнім часом я досліджую сектор зберігання енергії і виявив, що на ринку дійсно є багато можливостей. З прискоренням глобальної енергетичної трансформації, масовим запуском вітрової та сонячної енергетики, зберігання енергії вже стало невід’ємною частиною енергетичної системи, що створює потенційні інвестиційні цілі з великим потенціалом.

Спершу розглянемо, що саме роблять концептуальні акції зберігання енергії. Простими словами, це публічні компанії, що займаються технологічним обладнанням і рішеннями для зберігання енергії. Але в цій галузі розподіл досить деталізований, і різні компанії займають дуже різні позиції в ланцюгу виробництва.

Виробники батарей — це ядро, особливо літієві та твердотільні батареї. У США Tesla (TSLA) не лише лідирує у сфері електромобілів, але й її бізнес з енергетичних систем Megapack і Powerwall є одним із провідних у світі. Enphase Energy (ENPH) має високий рівень проникнення на ринок домашніх систем зберігання енергії в США, а QuantumScape (QS) робить ставку на наступне покоління твердотільних батарей. У Тайвані компанії New Power (4931), Long Yuan Technology (8038) мають свої спеціалізації, а GES Technology має унікальні переваги у літій-титан-оксидних батареях.

Роль системних інтеграторів також дуже важлива. Вони не лише постачають батареї, а й інтегрують інвертори, системи управління батареями, програмне забезпечення для управління енергією, пропонуючи повні рішення для зберігання енергії. Fluence Energy (FLNC) — це світовий лідер, спільне підприємство Siemens і AES, а Stem (STEM) має платформу штучного інтелекту Athena, яка автоматично визначає оптимальний час для заряджання та розряджання. В Тайвані Delta Electronics (2308) виконує цю функцію максимально повно, а ZTE (1513) має високий ринковий частку у ринку частотного регулювання для Тайванської електромережі.

Далі — виробники електрообладнання. Щоб системи зберігання енергії працювали ефективно, їх потрібно інтегрувати в електромережу, тому постачальники трансформаторів, розподільних щитів та інших базових компонентів також отримують вигоду. У США NextEra Energy (NEE) — найбільший у світі оператор відновлюваної енергетики, а Vistra Corp (VST) перетворила старі теплові електростанції у найбільші в США майданчики зберігання енергії — це дуже цікаві кейси. У Тайвані лідерами є Hua Cheng (1519) та A-Li (1514).

Останній сегмент — постачальники матеріалів і компонентів. Albemarle (ALB) контролює найбільші у світі запаси літію, а Copper Mine компанії Freeport-McMoRan (FCX) пов’язаний із попитом на мідь у контексті енергетичної трансформації. Тайванські компанії Formosa Plastics (6505), Kanto Chemical (4721), Megachem (4739) постачають каталітичні матеріали для батарей.

Чому зараз інвестиції у концептуальні акції зберігання енергії мають сенс? Головна причина — сильний політичний драйв. ООН у своєму звіті IPCC зазначає, що потрібно до 2030 року зменшити викиди вуглецю вдвічі, а до 2050 — досягти нульових викидів. За прогнозами BloombergNEF, до 2030 року глобальні накопичені системи зберігання енергії перевищать терават-години, переважно за рахунок літій-іонних батарей. За перші три місяці Великобританія виробила 32,4% електроенергії з вітру, але вітрові електростанції нестабільні, іноді виникають негативні ціни на електроенергію, тому системи зберігання стають ключовим елементом у широкому застосуванні нових джерел енергії.

Моє бачення — поширення електромобілів стимулює попит на відновлювану енергетику, а штучний інтелект може значно збільшити споживання електроенергії, тому довгостроковий попит на системи зберігання має залишатися зростаючим. Оскільки головним чином це залежить від державної політики, перспективи концептуальних акцій зберігання енергії є відносно стабільними і зростаючими. Однак потрібно враховувати, що деякі компанії мають недостатню технологічну конкурентоспроможність, і якщо нові гравці довго зазнаватимуть збитків або їхні доходи знизяться, їхні цінові показники можуть зазнати значних тисків. Тому обережний підхід до вибору акцій і управління ризиками є дуже важливими.

Простими словами, чиста енергія неможлива без технологій зберігання, і в майбутньому країни продовжать інвестувати у цю сферу. Кожне оголошення політики може стимулювати ринок, і інвестори мають цим користуватися. Але компанії у секторі зберігання енергії не завжди зможуть успішно вивести свої розробки на ринок і отримати прибуток, тому при зміні фундаментальних або технічних показників дисципліна і управління ризиками залишаються ключовими для досягнення прибутку.