Кластер Іран, 14 травня. Саміт відбувся. Іран ігнорував його.

Іранські човни піднялися на борт судна за 38 миль від Фуджейри цього ранку, повертаючись до іранських вод. Через кілька годин хтось вдарив по судну південнокорейського вантажного флоту далі у протоці. Сеул: "Ми виключаємо будь-яку сторону, окрім Ірану, яка стоїть за атакою."
Все це відбувалося, поки Трамп сидів навпроти Сі у Великій залі Народних Зборів.
Polymarket оцінив одну ставку перед цим самітом. Китай — найбільший покупець іранської нафти, з важелем впливу, якого Трамп не має. Відкрий кран — протоці знову відкриється.
Це була ставка.
Білий дім опублікував звіт кілька годин тому. Три речі, з якими погодилися Трамп і Сі:
1. Протока Ормуз має залишатися відкритою.
2. Іран ніколи не матиме ядерної зброї.
3. Китай купить більше американської нафти.
Ван І і Рубіо додали свою спільну позицію: жодна країна не може брати плату за прохід у міжнародних водах. Прямий удар по новому режиму транзитних зборів Ірану.
Публічно Китай став на сторону США. Іран відповів захопленням суден у тому ж інформаційному циклі. Я слідкував за новинами, коли другий удар був нанесений.
Китай був єдиним реалістичним посередником улітку. Пакистан повільніший. Прямі переговори США з Іраном застрягли, і немає третього варіанту, який би підходив до пізнього літа.
Погляд на мир був у Китаю. Сі публічно поховав його цього ранку.
Операція "Молот"
NBC транслював цю історію під час саміту. Робоча назва наступної фази війни з Іраном, якщо припинення вогню зірветься, — "Операція Молот". Мета перейменування — скинути 60-денний годинник повноважень війни з нуля. Трамп може провести ще одну бомбардувальну кампанію без повернення до Конгресу.
Пентагон готує кинетичний варіант. Документація вже підготовлена.
Три речі, за якими слідкувати.
1. Формально наказано проект "Свобода".
2. Комерційне судно потрапило так сильно, що потрапило на перші сторінки. Захоплення у Фуджейрі сьогодні наближається.
3. Іран офіційно відмовляється від переговорів.
Ще не стріляли. Коли це станеться, очікуйте руху на 15-20 пунктів, а не 5.
Де я ставлю на короткий термін
Сенат вузько підтвердив Кевіна Ворша на посаду голови ФРС цього ранку. PPI показав 6% рік до року, найшвидший темп з 2022 року, викликаний війною-енергією, що проходить через витрати на вантажоперевезення. Доходність 10-річних казначейських облігацій досягла найвищого рівня з липня. Трейдери закладають підвищення ставок наступного року, а не зниження.
Я ставлю на те, що ФРС не знизить ставки. Я вірю, що ФРС знизить їх принаймні один раз.
Ринок облігацій кричить мені навпаки.
Цього тижня "S-рейтинговий" кит поставив $35k YES на рівні $0.69. Проти моєї ставки, майже за поточною ціною. Відрегульовані гроші.
Я зараз не люблю цю позицію. Війна-енергія плюс Ворш плюс гарячий CPI плюс гарячий PPI розповідають одну цілісну історію. Я ставлю проти неї.
Що я слідкую за наступні 48 годин
Брент тримався нижче $98. Це справжній сигнал "Іран послаблює". Брент зараз $106.
Пакістанський міністр закордонних справ летить до Тегерана, Ер-Ріяда або Вашингтона. Найвищий рівень впевненості — це попередній сигнал, що хтось веде справжні переговори. Ще нічого на новинах.
Спеціальна мова щодо Ірану у спільній заяві Трампа і Сі завтра. Ймовірно, не буде. Уже у сьогоднішньому звіті не було нічого про Іран.
Cisco опублікував +20% після закриття. FOMO щодо ШІ відволікає увагу від війни. Пом’якшує нафту через макроекономічний канал. Не зачіпає геополітичний. Не плутайте їх.
Рамка
Китай був важелем. Сі повернув його в інший бік.
Іран відповів атаками. Пентагон загострив кинетичний варіант. Пауелл передає ФРС людині, яку ринок облігацій сприймає як більш яструбову, у найгарячішому PPI за чотири роки.
День 77. Саміт не змінив траєкторію. Він її прояснив.