Щойно я натрапив на цю цікаву історичну теорію про цикли ринку, яку розробив Самуель Беннер ще у 1875 році. Цей чоловік фактично намагався розгадати код, коли заробляти гроші на фінансових ринках, і чесно кажучи, його концепція досі обговорюється.

Отже, теорія ділить періоди на три основні типи. По-перше, це панічні роки – подумайте про фінансові кризи та крахи ринків. Шаблон передбачає, що вони трапляються приблизно кожні 18-20 років (наприклад, 1927, 1945, 1965, 1981, 1999, 2019 і, ймовірно, 2035). Порада проста: не панікуйте і не продавайте у паніці, просто тримайтеся і будьте обережні.

Далі йдуть роки буму, які фактично є золотими вікнами для отримання прибутку. Ринки відновлюються, ціни зростають, і це правильний час для продажу своїх позицій. До списку входять роки, такі як 1928, 1935, 1943, 1953, 1960, 1968, 1973, 1980, 1989, 1996, 2000, 2007, 2016, 2020, і 2026, що ймовірно належать до цієї категорії.

Третій тип – це роки рецесії та спаду – протилежність бумовим часам. Ціни знижені, економіка бореться, і саме в цей час потрібно купувати. Накопичуйте акції, землю, товари, що ви цілите. Потім просто тримайте і чекайте на наступні бум-періоди. Останні приклади – 2012, 2023, і 2032, яка, за прогнозами, також буде важкою.

Основна стратегія з рамки Беннера проста: визначити періоди, коли потрібно заробляти, купуючи за низькими цінами під час рецесій, тримаючись у панічні роки, а потім продаючи дорого, коли настає бум. Це довгостроковий циклічний підхід.

Але ось у чому справа – це історична модель, а не євангеліє. Реальні ринки відхиляються через політику, війни, технологічні прориви, зміни політики та різні змінні. Але це корисний інструмент для розуміння довгострокової поведінки ринку та періодів, коли варто заробляти. Чи точно він передбачає майбутнє – це зовсім інше питання, але циклічне мислення варто тримати у своїй ментальній моделі.