Якщо ви прагнете отримати прибуток на безстрокових ф’ючерсах, то обов’язково маєте розуміти ставку фінансування.

Говорячи коротко, ставка фінансування — це комісія, яка періодично передається між тими, хто має довгі позиції, і тими, хто має короткі позиції. Цей потік платежів визначається співвідношенням ціни безстрокового контракту та спотової ціни.

Механізм простий. Якщо ставка фінансування позитивна, то ті, хто купують, платять комісію тим, хто продає. Якщо негативна — навпаки. Тобто, це система, яка регулює ціну, коли баланс попиту і пропозиції на ринку не відображений у ціні.

Основними двома факторами, що впливають на ставку фінансування, є. перше — відсоткова ставка, яка відображає різницю у вартості позик між основною валютою та торговою валютою. Зазвичай ця різниця не дуже велика. Друге — преміум-індекс, що вимірює відхилення між безстроковим контрактом і спотовою ціною. Якщо преміум позитивний, то попит на купівлю сильний, якщо негативний — сильний попит на продаж.

Розрахунок цієї ставки залежить від конкретної біржі, тому важливо перевірити, як вона обчислюється на тій, яку ви використовуєте. Наприклад, на великих ф’ючерсних біржах застосовують фіксовану модель відсоткової ставки, де ставка за замовчуванням становить приблизно 0,03% на день, і платежі розподіляються тричі за 8 годин.

Спостереження за рухом ставки фінансування допомагає зрозуміти рівень бичачого або ведмежого настрою на ринку. На мою думку, цей показник досить важливий для управління позиціями. Особливо для трейдерів з кредитним плечем, які повинні розуміти цю систему, щоб уникнути несподіваних втрат. Тому рекомендується мати мінімальні знання про цей механізм.