Не зосереджуйтеся лише на стрімкому зростанні на 600% волоконної оптики! Наступним ключовим є кварцовий пісок! Це три основні ключові матеріали для волоконної оптики + електронної тканини + чіпів

Останні найгарячіші галузі: оптоволокно, електронна тканина, напівпровідникові чіпи! [Таугуба]
** Тому я задумався, чи існує щось, що тісно пов’язане з цими трьома?**
** Особливо з верхньою ланкою сировини?**
** Після постійних роздумів я знайшов найсуттєвіше: кварцовий пісок!**

А ще, після досліджень, виявив, що дійсно почали вкладати кошти! І пройшли золотий ямоподібний рів, форма U!
А цінність і логіка руху за цим — це глибоке мислення!
Адже це може стати наступним: фосфід індію!

Один, чотири популярні галузі, за цим — ключ: кварцовий пісок!

Високочистий кварцовий пісок — основна сировина, що відповідає різним продуктам:

Ці чотири ключові сировинні матеріали верхньої ланки — це високочистий кварцовий пісок, але з різним рівнем чистоти:
Фотовольтаіка: 4N8 (99.998%)
Оптоволокно: 5N (99.999%)
Напівпровідники / Q-тканина: 5N–6N (99.999%–99.9999%)
Від руди → високочистий пісок → кварцові трубки / стержні / тиглі — весь ланцюг виробництва, виробництво високочистого піску для власного використання + експорт — це їхній найключовий бар’єр.

Друге, ключовий каталізатор: політика та зростання цін у двох напрямках

1. Структурна зміна у циклі галузі:
   Електронні матеріали переходять від циклу, що базується на вартості, до суперциклу, що керується технологічною рідкістю та безпекою ланцюга постачання. Ітерація архітектури AI (NVIDIA Rubin/GB300) підвищує вимоги до низько втратних базових матеріалів у геометричному прогресі, у поєднанні з технологічним контролем за кордоном та політикою заміщення в Китаї, високорівневі матеріали стають обов’язковими.
2. Три етапи перенесення цінових прав:
   ① Вартість хімічної сировини (смола/метанол) → ② Виробництво середнього рівня CCL (виробничі потужності) → ③ Верхня ланка — ключові базові матеріали (Q-тканина / HVLP мідна фольга / 6N кварцовий пісок). Зараз цінові права закріплені за провідними компаніями з бар’єрами сертифікації та обмеженими виробничими потужностями, середній рівень валової маржі має потенціал для структурного зростання на 5–12 відсоткових пунктів.
3. Оцінка додаткового ринку та прибутковості:
   2025–2027 роки — додатковий ринок високочистого кварцового піску, високорівневої електронної тканини та високочастотної мідної фольги — близько 32–38 мільярдів юанів. Вклад у чистий прибуток від процесів очищення та високорівневих базових матеріалів перевищить 15 мільярдів юанів, з високим темпом зростання прибутку порівняно з доходами.
4. Тренд зростання цін на CCL: двонапрямковий вплив — вартість і попит

Причини зростання цін: підвищення цін на метанол, диметилбензол та інші смолисті матеріали, Mitsubishi Gas Chemical вже підвищила ціну на 20%, і очікує подальше зростання; у поєднанні з бумом попиту на AI-сервери, що спричинив дисбаланс у пропозиції високорівневих CCL, цінові права переходять з вартості на попит і пропозицію.
Механізм передачі: CCL → PCB → електронна тканина / мідна фольга / смола, ціни у всьому ланцюгу зростають синхронно, з початку року ціни на електронну тканину вже підвищилися чотири рази, багато виробників мають напружені запаси і працюють на повну потужність.
Тривалість: незворотність високочастотних і швидких технологій AI, дефіцит високорівневих матеріалів триватиме щонайменше до кінця 2027 року, встановлюючи суперциклічний тренд.

Третє, переосмислення галузевої логіки: як перебудувати траєкторію виробництва електронних матеріалів

1. Макроекономіка та політика: безпека ланцюга постачання — від стратегічних запасів до обов’язкової заміни
   Політика щодо 70% внутрішнього виробництва високочистого кварцового піску: прискорення локалізації процесів очищення.

Ключовий зміст політики: у Китаї можливо запровадять спеціальні програми підтримки, що визначать, що 70% високорівневих матеріалів (напівпровідники, фотогальваніка, електроніка) постачатимуться з внутрішніх джерел, без обмежень на видобуток за кордоном, з особливим акцентом на локалізацію процесів очищення.
Контекст політики: довгий час Китай залежав від імпорту високочистого кварцового піску, рівень самодостатності у напівпровідниковому класі — менше 10%, у фотогальвані — лише понад 35%, високорівневий ринок контролюється американськими Silicon Power та норвезькою TQC, існує ризик «задушливих» обмежень.
Ключовий вплив: політика сприятиме прориву у технологіях очищення та розширенню виробничих потужностей, провідні компанії — China Quartz, Feilihua — отримають прискорений розвиток.

Ефект геополітичних технологічних обмежень: США посилюють експортний контроль за передовими напівпровідниковими обладнаннями та матеріалами для Китаю, Японія та Корея також обмежують експорт високочистих хімікатів і прецизійних базових матеріалів. Внутрішні виробники кремнієвих пластин / пакувальних фабрик / провідних компаній PCB прискорюють залучення вторинних та третинних постачальників, підвищують толерантність до ризиків, і внутрішні матеріали стають більш поширеними, зменшуючи залежність від імпорту.

2. Попит: ітерація архітектури AI змінює фізичні межі матеріалів
   Підвищення міцності матеріалів у архітектурі NVIDIA Rubin/GB300: нове покоління GPU з пропускною здатністю понад 10 ТБ/с, кількість шарів PCB з 12-16 до 20-30, вимоги до цілісності сигналу Df≤0.0015@10GHz, коефіцієнт теплового розширення (CTE) має бути максимально сумісним із кремнієвими чіпами. Традиційна тканина E-glass вже не підходить, потрібна кварцова композитна тканина (Q-тканина) та наднизькопрофільна мідна фольга (HVLP).
   Структурна зміна капіталовкладень гігантів хмарних сервісів: у 2025 році глобальні капзатрати, пов’язані з AI, зростуть більш ніж на 35%, частка серверних материнських плат, комутуючих плат і оптоволоконних модулів зросте понад 60%. Витрати на матеріали для одного AI-сервера — 8-15 м² (у порівнянні з 2-3 м² у традиційних серверах), що в кілька разів збільшує споживання.
   Зовнішній попит на передові пакування (CoWoS/SoIC): 2.5D/3D-пакування вимагає високих характеристик діелектричних матеріалів і теплового управління, що стимулює попит на високочисту кварцову кераміку та низько втратні базові платформи, розширюючи межі ринку від передніх процесів до задніх.
3. Постачання: глобальні виробничі потужності — жорсткі обмеження та довгі терміни
   Виробники високорівневих базових матеріалів у Японії та Кореї: Panasonic, Nitto, JX Metals, Mitsui — розширюють потужності з кварцової фольги та HVLP мідної фольги, цикли розширення — 18-24 місяці, високий рівень патентних бар’єрів. З 1 кварталу 2025 року терміни поставки високорівневих електронних тканин збільшилися до 6-10 тижнів, ціна на HVLP мідну фольгу зросла більш ніж на 40%.
   Внутрішні виробники: вже побудували лінії очищення, витягування та обробки, але сертифікація SEMI / TSMC / провідних CCL-заводів триває 9-15 місяців. Зараз — період запуску виробництва → підвищення якості → укладання довгострокових контрактів, тому пропозиція відстає від попиту, виникає фазовий дисбаланс.
   Вартісні коливання сировини: ціна міді залишається високою через очікування зниження ставок за кредитами та попит на нову енергетику; ціни на епоксидну смолу коливаються через ціни метанолу та диметилбензолу, але високорівневі CCL вже мають здатність передавати зниження цін до кінцевих споживачів, тому витрати концентруються у нижчих сегментах, а високорівневі матеріали — отримують премію через дефіцит.

Четверте, кварцовий пісок: ринкова вартість та оцінка додаткового обсягу!

1. Світовий та китайський ринок високочистого кварцового піску

2025 рік — світовий ринок: близько 4.7 мільярдів доларів (≈330 мільярдів юанів)
Цінова структура:
Фотовольтаіка (4N8): 3.5–4.5 тис. юанів/тонна (довгострокові контракти)
Оптоволокно (5N): 5–7 тис. юанів/тонна, 2026 — 6.8 тис. юанів/тонна
Напівпровідниковий рівень (6N): 20–30 тис. юанів/тонна (імпорт)
2. Китайський ринок: обсяг і ціни (2025) — близько 8.4–12 мільярдів юанів (центральне значення — 10 млрд)
Залежність від імпорту: 55–60% у 2025, зменшення до 10–15% до 2028 року
3. За видами: частка провідних компаній (2025–2028)

П’яте, компанії, що отримують вигоду:

Підсумок: кварцовий пісок кардинально перетворився з «акцій циклу фотогальваніки» у «ключовий матеріал для напівпровідників/AI!», його головна логіка — не у продажу піску, а у продажу «бар’єрів сертифікації + рівня очищення + прецизійної обробки». У 2025–2028 роках, у зв’язку з обов’язковою заміною політикою, зростанням потреб у матеріалах для AI та зовнішнім контролем, пропозиція буде очищена!
Рекомендуємо слідкувати за трьома високочастотними індикаторами: «кількість сертифікацій на фабриках», «обсяг поставок оптоволоконних трубок», «укладення довгострокових контрактів на Q-тканину», — вони підтверджують потенціал для переоцінки.
А серед них дві компанії — найцінніші і, можливо, найбільше виграють від цієї логіки дефіциту, зростання цін і розширення виробництва! Виявлення цінності — не у тому, щоб гнатися за зростанням на 600%, а у тому, щоб чекати корекції, як я раніше писав: лідер у галузі фосфіду індію — Yunnan Zinc, — після корекції він може стати ще більш цінним і привабливим!
Якщо не знаєте, які саме — ставте лайки, поширюйте, залишайте коментарі: не слід дивитись лише на зростання на 600% у оптоволокні! Наступний ключ — кварцовий пісок! Це три головні матеріали для оптоволокна, електронної тканини та чіпів!

Це лише особистий огляд і підсумки моїх роздумів, інвестиції — ризик, торгівля — обережність! План ніколи не швидкий за змінами, все потрібно враховувати ситуацію на ринку, вміст статті — мої особисті думки і записи, щоб зафіксувати моє розуміння ринку, не є рекомендацією для інвестицій, використовуйте на свій ризик!
(Збирання та обробка матеріалів — нелегка справа, ваші лайки, поширення і коментарі — наш стимул, дякую!)

Загальний стан ринку: сьогоднішній ринок знову піднявся і знизився, але ризики зростають, я вже говорив, що ризик у районі 13 числа може викликати коливання до 15 числа, сьогодні 3846 компаній знизилися, 1275 — зросли, обсяг торгів знизився до 3.24 трлн юанів, настрій знизився, тому в майбутньому рекомендується зменшити частку позицій до 60%, і спостерігати за ризиками у подальшому.
Загальна стратегія захисту — продовжувати спостереження!

Настрій: зниження настрою, 57 компаній зупинилися на рівні цінових максимумів, 7 — на мінімумах, рівень закриття — 71%, кількість ліній зростання — 17, з них 5 — по 5 ліній.
За секторами: головна тема — інженерія обчислювальної потужності, найсильніший сектор: інженерія обчислювальної потужності + чіпи + енергетика! Інженерія обчислювальної потужності залишається ключовою, чіпи — у процесі посилення, енергетика — у центрі захисту, це основні напрямки для подальшого спостереження! Підсилювачі: робототехніка + нерухомість + літійові акумулятори!
Інженерія обчислювальної потужності: лідер — Tongding Internet 4 лінії, у додатковому зростанні — Far East 2 лінії, важливо — чи триматимуться ще компанії Zhongcheng і Tongguang у додатковому зростанні.
Енергетика: лідер — Datang Power 5 ліній, що викликало другу хвилю зростання через координацію енергетичних та теплових компаній, що підштовхнуло до зростання Huadian і Thermal Power, це також важливо для захисту.
Чіпи: лідер — Kangxin New Materials 3 лінії, у другому ряді — Shangfeng і Yellow River з 2 лініями, а емоційний лідер — Jin Tanglang з 11 ліній за 15 днів.
Успіх — це не шлях швидкий, а шлях дисципліни і наполегливості! Бажаю всім, хто бореться — чим більше наполегливості, тим більше удачі!

Сьогоднішні акценти:

1. Чутки: Tesla AI 6-чіп може переїхати до Intel
2. Співпраця у сфері обчислювальної потужності та енергетики: опубліковано «План дій щодо сприяння двонапрямній підтримці AI та енергетики», у перший раз у національному документі чітко визначено «дослідження прямого підключення ядерної та водневої енергетики до обчислювальних центрів», а також системне впровадження механізмів — координація AI та енергетики, пряме підключення зеленої енергії, реєстрація безвуглецевих парків.
3. Оптоволокно, кабелі: NVIDIA і Corning просувають оптоволоконне з’єднання, ціни на ключові компанії — історичний максимум, емоції навколо зростають і на низькоцінних кабельних компаніях.
4. Dongxin: посилює виробництво та запаси основних продуктів з пам’яті.

Слідкуйте за товарними темами

1. Свиняча м’ясна ціна 9.5 (-0.21%), вартість свиней 12, Мірюань 11.6 юанів, корми — понад 50%, робоча сила — 10-15%.
2. Літій у батареях 19.9 тис. (1.53%), вартість соляних озер 3-4 тис., слюда 6-9 тис., літій-магніт 6-8 тис.
3. Оксамовий прадій 75.75 тис. (−0.66%), N35 — 179.5 тис. (0%), легка вартість 35–40 тис., MP — 79 тис., австралійський — 45–50 тис., видобуток: 8,000–10,000 юанів/тонна, важкі рідкісні землі — 130–150 тис. юанів/тонна.
   Спершу лайк, потім дивіться, місячний дохід — мільйон! Дякую всім за підтримку!