#Gate广场五月交易分享 Прогноз CPI США: посилення енергетичних шоків посилює побоювання щодо інфляції

Зі зростанням уваги інституцій до макроекономічних даних, світові ринки офіційно затамували подих. Після вихідних, що пройшли під впливом застою у переговорах між США та Іраном, трейдери серйозно готуються до сьогоднішнього очікуваного звіту про індекс споживчих цін (CPI) у США. Оскільки нещодавні енергетичні шоки знову загрожують ціновому тиску, оприлюднені дані про інфляцію стануть вирішальним каталізатором для визначення, чи зможе долар здійснити суттєвий структурний відскок, або ж дорогоцінні метали, такі як золото і срібло, зможуть продовжити свій зростаючий тренд.

Сьогоднішній торговий сеанс беззаперечно зосереджений на публікації CPI США. Ринковий консенсус готується до дуже високих даних щодо інфляції, що значною мірою зумовлено недавніми геополітичними потрясіннями на Близькому Сході.
Загальний CPI, за прогнозами, зросте на 0,6% у порівнянні з попереднім місяцем (MoM) і прискориться до 3,7% у річному вимірі (YoY).
Це очікуване зростання є прямим наслідком тривалого енергетичного кризового шоку, який утримує ціни на нафту на високому рівні та суттєво збільшує витрати на транспортування і виробництво.
Якщо сьогоднішні дані відповідатимуть або перевищать ці високі очікування, це беззаперечно підтвердить, що інфляція залишається вкрай високою. Головне, що гарячі дані CPI підтвердять курс Федеральної резервної системи на "збереження високих ставок протягом тривалого часу", що суттєво зменшить будь-які залишкові сподівання на короткострокове зниження ставок.

Прогноз щодо долара: боротьба за рівень 98.00
Під час публікації даних про інфляцію долар залишається головним активом для уваги. Долар намагається знайти дно, але технічно все ще перебуває у медвежій структурі.
З фундаментальної точки зору, сьогоднішні дані CPI, що перевищують очікування, є точним каталізатором для масштабного відскоку долара, оскільки зростання інфляції забезпечує високі доходи по державних облігаціях. Однак з технічної точки зору, трейдерам потрібно бути особливо обережними.
Рівень 98.00 залишається ключовим рівнем опору, який потрібно контролювати. Індекс долара (USDX) залишається під тиском нижче цієї межі. Поки не буде чіткого прориву і закриття торгів вище за 98.00 на денному графіку, більш широкі медвежі або консольдаційні структури залишаються чинними. Навпаки, слабкі дані CPI негайно викличуть агресивний тиск на продажі, і рівень 98.00 стане жорстким бар’єром для долара.

Прогноз щодо золота: чому вчорашній відскок?
Незважаючи на наближення яструбячого звіту про інфляцію у США, золото вчорашнього торгового дня отримало несподівано сильний попит. Цей відскок був викликаний застійними переговорами між США та Іраном. Оскільки дипломатія зайшла у глухий кут, ризик політичної напруги миттєво знову був закладений у ринок, що сприяло виникненню захисних покупок дорогоцінних металів перед ризиком публікації CPI.
З технічної точки зору, цей метал у короткостроковій перспективі демонструє сильний бичачий розворот на графіках. Після формування подвійного дна на початку травня ціна вже прорвала рівень опору (зараз підтримку) у 4 670 доларів. Після повторного тесту рівня 4 670 доларів і подальшого зростання його бичача структура залишається цілісною. У короткостроковій перспективі рівень 4 750 доларів залишається ключовим опором, але якщо підтримка у 4 700 доларів утримається, загальний прогноз залишається бичачим.
Сьогодні золото (XAUUSD) дуже залежить від результатів CPI. Гарячі дані щодо інфляції спричинять зростання долара і доходів по держоблігаціях, що негативно позначиться на бездоходному золоту і може стримати його недавній відскок.
З іншого боку, несподівано низькі дані CPI дадуть зелене світло для прискорення зростання золота, оскільки слабкий долар сприятиме його підйому.

Прогноз щодо срібла: слідкування за волатильністю золота
Срібло ідеально відображає нервовість золота перед публікацією даних, виступаючи високоволатильним активом, що реагує на зміни у попиті на дорогоцінні метали та промисловість.
За підтримки потоків інвестицій у ризиковані активи через геополітичну напругу, срібло (XAGUSD) також зазнало короткострокового бичачого прориву. Однак, як і золото, його доля сьогодні повністю залежить від звіту про інфляцію у США. Гарячі дані CPI ймовірно викличуть сильне закриття прибутків і тестування підтримки знизу. У короткостроковій перспективі рівні 79.00 доларів – 82.00 доларів залишаються ключовими для підтвердження недавнього прориву, а опір знаходиться у діапазоні 89.50 доларів – 90.00 доларів.
З технічної точки зору, якщо CPI викличе корекцію, але залишиться значно вище за цю ключову зону, це все ще створює можливість для "купівлі на зниження".

Ринковий огляд: підсумки
У підсумку, вівторковий торговий день був повністю зосереджений на майбутньому звіті про CPI США. Під впливом недавніх енергетичних потрясінь на Близькому Сході, ринок очікує високі показники зростання на 0,6% у порівнянні з попереднім місяцем і 3,7% у річному вимірі. Ці високі рівні інфляції загрожують закріпленню курсу ФРС на "збереження високих ставок протягом тривалого часу".
Отже, фундаментально долар вже готується до відскоку, але технічно потрібно подолати рівень 98.00 для підтвердження розвороту. Тим часом, золото і срібло, які відновилися через притік інвестицій у ризиковані активи, зараз дуже чутливі до зростання долара і можуть зазнати значних коливань під час публікації даних про інфляцію.
Що слід стежити сьогодні
Звіт про індекс споживчих цін у США (європейський час): безперечно, головний драйвер ринку сьогодні. Трейдери активно аналізуватимуть загальні та базові дані CPI. Будь-яке значення вище за 3.7% у річному вимірі миттєво спричинить сильний зліт долара і тиск на дорогоцінні метали.