【Звіт великих банків】DWS позитивно оцінює бум капітальних витрат у сфері штучного інтелекту, підвищує рекомендацію щодо американських акцій до «нейтральної» Очікується, що ціни на нафту залишатимуться на високому рівні протягом деякого часу

Тривалі бойові дії в Ірані, заявив головний інвестиційний директор DWS у світі Вінченцо Ведда, спричиняють більше побоювань щодо постачання на європейських ринках, тоді як американський ринок значною мірою виграє від буму капітальних витрат у сфері штучного інтелекту (AI), тому європейські акції були знижені до рівня «нейтральний», а американські — підвищені до «нейтральний».

«Фактори підтримки американського ринку зумовлені не лише кращими перспективами прибутковості, а й можливістю зниження ставок Федеральною резервною системою, проте зниження ставок, ймовірно, настане лише у 2027 році; порівняно з цим, ймовірність підвищення ставок у зоні євро наразі вища; якщо ситуація в Перській затоці не погіршиться з військовою ескалацією, сильні результати компаній, ймовірно, забезпечать додаткову підтримку ринку акцій.»

DWS знизила оцінку енергетичного сектору з «позитивний» до «нейтральний»

Вінченцо Ведда зазначив, що він уважно стежить за компаніями у сфері AI, які стикаються з постійними проблемами з постачанням, враховуючи сильний ринок нафти після блокади Ормузської протоки, тому він знизив оцінку енергетичного сектору з «позитивний» до «нейтральний». Щодо традиційних компаній, що працюють з викопним паливом, незалежно від того, чи залишиться блокада протоки, чи вона буде поступово знята, ризики зниження та підвищення цін вже майже враховані у їхніх котируваннях. З іншого боку, відновлювані джерела енергії все ще можуть отримати додаткову вигоду від структурних змін у попиті.

З точки зору середньострокової та довгострокової перспективи, DWS залишається оптимістичним щодо золота. Вінченцо Ведда зазначив, що ціна на золото й надалі буде підтримуватися кількома структурними факторами, включаючи постійне нарощування резервів золота центральними банками різних країн і побоювання щодо перспектив долара США, але якщо ринок акцій буде демонструвати сильний ріст і дохідність залишатиметься високою, короткостроковий потенціал для подальшого зростання ціни на золото може бути обмеженим.

Більше ніж 10% світового видобутку нафти все ще не повернулося на ринок

Вінченцо Ведда зазначив, що через те, що понад 10% світового видобутку нафти все ще не повернулося на ринок, а також через зниження виробничих потужностей нафтопереробних заводів; додаткові пошкодження нафтових об’єктів у Росії ще більше обмежують експорт нафтопродуктів, що ускладнює ситуацію для країн, які залежать від імпорту нафтопродуктів, і очікується, що ціна на нафту залишатиметься високою протягом тривалого часу.