Нещодавно я виявив досить цікаве явище — власники біткойнів часто стикаються з дилемою: або тримати BTC і втратити інші можливості доходу, або продати його для участі у продуктах з доходністю. Нещодавно запущений USDD Vault, здається, прагне вирішити цю проблему.

По суті, це використання WBTC як застави для безпосереднього створення USDD, що дозволяє звільнити ліквідність і при цьому не продавати біткойн. Зараз ціна WBTC понад 81 тисячу доларів, обсяг у обігу понад 120 тисяч, і як найбільш довірений токен біткойна у DeFi, його ліквідність дійсно на високому рівні.

Я помітив, що USDD розробив двошарову структуру Vault для задоволення різних потреб. Консерватори можуть обрати WBTC-A (застава 150%, комісія 2.5%), а трейдери, що прагнуть більшої ефективності, — WBTC-B (застава 130%, комісія 3.5%). Ця структура комісій є конкурентоспроможною на ринку DeFi — порівняно з традиційною моделлю CDP, яка часто піддається впливу ринкових коливань, базова ставка USDD у 2.5% є більш стабільною.

Ще цікавіше те, що механізм не обмежується лише позикою. Можна циклічно збільшувати експозицію у біткойнах (депозит WBTC → створення USDD → обмін на WBTC → повторне депозитування), щоб збільшити біткойн-експозицію, або використовувати низькозатратне створення USDD для розміщення на платформах Morphо, Gate тощо з метою отримання більшого доходу та арбітражу. Таким чином, неактивний заставний капітал перетворюється на доходний капітал.

З точки зору протоколу, введення WBTC має суттєве значення для USDD. Спочатку USDD базувався переважно на активів екосистеми TRON, а тепер, додавши токенізований біткойн, структура застави стала більш збалансованою і краще захищає від ризиків, пов’язаних з однією екосистемою. Крім того, глобальна ліквідність і ринковий консенсус щодо BTC можуть надати додаткову підтримку протоколу у екстремальних ринкових умовах.

Що стосується операцій, все дуже просто — під’єднати гаманець, внести WBTC і безпосередньо створити USDD. Користувачі з інших мереж, окрім TRON, можуть використовувати міжланцюгові мости для переказу. Весь процес прозорий і з мінімальними бар’єрами.

Здається, USDD рухається до більш повноцінного рівня DeFi-ліквідності, перестаючи бути просто стабільною монетою і починаючи будувати інфраструктуру, орієнтовану на біткойн. У контексті постійної еволюції ринку DeFi, така концепція — з можливістю зберігати активи і водночас отримувати додаткову цінність — безумовно заслуговує уваги.