Ці назви капітальних ринків у списку Джоша Брауна були великими переможцями. Куди вони йдуть далі

(Це найкращі акції на ринку, представлені Джошем Брауном і Шоном Руссо з Ritholtz Wealth Management.) Джош — Навіть у секторі, який посідає друге місце за найгіршою продуктивністю за цей рік, все ще є вигідні акції, на яких варто заробляти. Це головний урок сьогодні. Список найкращих акцій на ринку не про концентрацію всього в одному секторі і сподівання на краще. Ми розподіляємо наші ставки і шукаємо ідеї там, де ви можливо не очікуєте їх знайти. Як Шон вам покаже, сектор фінансів S & P цього року знизився на 5%, через побоювання, що ШІ з’їдає прибутковість, споживачі натягнуті через помірно високі ставки, зростаючі очікування інфляції та всі інші речі, про які розумні люди годинами говорять. Але всередині цього недосягнення є невеликий сегмент ринку, який горить: біржі та брокери, що заробляють кожного разу, коли хтось торгує, незалежно від напрямку, незалежно від результату. Чим хаотичніший потік цін, тим більше доходу вони генерують. Цього тижня ми виділяємо дві найкращі компанії у фінансовому секторі цього року, а також один із найважливіших банків у світі. Передаю слово Шону, щоб він розповів про фундаментальні показники, а потім я повернуся з графіками. Але спершу! Огляд списку з висоти 30 000 футів… На 11 травня у списку Найкращі акції на ринку — 185 назв. Топ-сектор за рейтингом: Топ-індустрії: Топ-5 найкращих акцій за відносною силою: Огляд сектору: Ринки капіталу Це був дивний ринковий сезон цього року. Енергія стрімко зросла на початку року, тоді як акції напівпровідників підняли технології. Одночасно, програмне забезпечення коливалося біля дна, а сектор, орієнтований на споживача, був у сплячці. Наприкінці минулого тижня, фінансовий сектор знизився на 5% з початку року, ставши другим за гіршою продуктивністю сектором і одним із чотирьох секторів, що відстають від індексу. Тут грає кілька факторів: очікується, що ШІ з’їсть частину прибутків фінансового сектору, і постійно турбують, чи зможе споживач продовжувати позичати за помірно високих ставок і зростаючих очікувань інфляції. Ще один ускладнювальний фактор — це, здається, безперервний апетит до торгівлі, що безпосередньо вигідно невеликому сегменту фінансового сектору. Дві найкращі акції у фінансовому секторі цього року — це ті, що тісно пов’язані з цими вибуховими обсягами торгів: Cboe Global Markets і Interactive Brokers. Cboe Global Markets, Inc. (CBOE): Шон — Ми писали про CBOE в липні, і, як видно з графіка ціни, вона стабільно зростає. У першому кварталі цього року CBOE повідомила про рекордний дохід, збільшившись на 29% порівняно з минулим роком, і рекордний EPS — на 48% порівняно з минулим роком. Cboe заробляє, стягуючи невелику плату щоразу, коли хтось торгує на одній із її бірж — чим більше торгів, тим більше її дохід. Найцінніший продукт — індексні опціони (як SPX і VIX), де вона контролює приблизно 98% ринку і отримує набагато вищі збори за кожну угоду, ніж конкуренти. Оскільки більшість витрат Cboe фіксовані, сплеск обсягів торгів майже повністю йде до прибутку, і ціна вказує, що обсяги зростатимуть. Джош — Ми вгадали цю акцію ще в липні за $245, і вона зробила вибуховий рух з того часу. Більш важливо, що CBOE ніколи не порушувала свою 200-денну скользящу середню і з того часу залишається у списку. Це ті угоди, за які ми живемо. Мій точний коментар був: «Якщо б це було небо, а не земля, це виглядало б так на кожному графіку і ми просто купували б їх усіх.» Трейдери та інвестори мають стежити за 50-денною середньою у рівні $299. Цей рівень був лінією, яку вона постійно тестувала протягом останнього року і захищала кожного разу. Перевіряйте її щоп’ятниці і давайте їй простір для руху під час внутрішньоденних коливань. (Розкриття: Ми наразі володіємо акціями CBOE для клієнтів у нашій стратегії Porterhouse.) Interactive Brokers Group, Inc. (IBKR): Шон — Поки Cboe отримує прибуток від торгів на своїх біржах, Interactive Brokers отримує прибуток від клієнтів, які здійснюють ці торги. IBKR заробляє невелику комісію щоразу, коли хтось торгує, а також відсотки на готівку і маржинальні позики, що зберігаються на платформі. У першому кварталі дохід від комісій зріс на 19% до $613 мільйонів, підживлений тим самим ринковим середовищем, що й Cboe, з кількістю клієнтських рахунків, що зросла на 31% до 4,75 мільйонів, і щоденними торгами, що зросли на 24%. Обидві компанії дуже залежать від активності на ринку, і поки що 2026 рік був чудовим для них. Наступний тест — це IPO-проекти, з SpaceX, OpenAI і Anthropic у планах. Джош — Ми давно любимо цю акцію у цій колонці, говорили про неї кілька разів з минулого літа. Останнього разу, коли ми виділили Interactive Brokers Group (IBKR) наприкінці жовтня, акція відкотилася до нового входу після майже 40% зростання з нашого початкового виклику в середині серпня у низьких $60-х. Ми сказали, що покупці з’явилися саме там, де потрібно. Вони й з’явилися. З того часу вона зробила те, що хороші акції роблять у волатильних ринках: консолідувалася, тримала ключові рівні і рухалася до нових максимумів. Теза не змінилася. Це компанія, яка генерує більше доходу кожного разу, коли потік стає хаотичним, і 2026 рік дала їй багато хаосу для роботи. RSI на рівні 65, здоровий і зростає без ознак вичерпання. Акція має ще простір для зростання, перш ніж з’явиться занепокоєння щодо імпульсу, і цей показник відповідає назві, що трендує, а не спайкує. Трейдери можуть використовувати рівень $75 як свою межу, де ціна знаходила підтримку двічі під час довгої консолідації. Цей рівень був протестований і поважаний. Для інвесторів, які тримають позицію з моменту нашого першого висвітлення, 200-денна середня на рівні $69 — це точка, де характер торгів зміниться. Закриття нижче — це ваш вихід. Я б рекомендував залишатися у позиції, тому перевіряйте свої стопи щоп’ятниці — намагайтеся пройти через внутрішньоденні коливання, якщо ми опустимося до рівнів, які показано тут. (Розкриття: Ми наразі володіємо акціями IBKR для клієнтів у нашій стратегії Porterhouse.) The Goldman Sachs Group, Inc. (GS): Шон — Хоча Goldman не є виключно торговою платформою, їхній бізнес все ще класифікується як ринки і банківська діяльність. Goldman здебільшого займається ринками і банківською діяльністю, з 74% доходу, що надходить від Global Banking & Markets — сегменту, зумовленого M & A, обсягами капітальних ринків і торгівлею. Акції (особливо преміум-брокерські послуги) і комісійні за інвестиційне банківництво — найбільші драйвери. На додачу зростає сегмент управління активами і багатством, де $3,65 трильйона активів генерує управлінські збори, що стає все більш важливим останнім часом. Goldman був неймовірною акцією. За минулий рік вона зросла на 71%, обганяючи найбільші банки. За п’ять років GS показала середньорічну дохідність 23%, знову перевищуючи Morgan Stanley і JPMorgan Chase. Інвестиційний банк повідомив, що IPO і активність спонсорів, ймовірно, відновляться пізніше у 2026 році, коли ринкові умови стабілізуються, що може підсилити їхні банківські і торгові сегменти. Джош — Я вважаю, що те, чи подолає Goldman Sachs (GS) зимовий максимум, може стати референдумом щодо того, наскільки глибоко інвестори вірять у бичачий ринок технологій. GS заробляє більшу частину зростання, торгуючи темою капексу ШІ, залучаючи кошти для цього і IPO своїх перемог. Ще одне провалення нижче січневого максимуму означатиме значну зміну настроїв щодо всіх їхніх діяльностей на ринках капіталу. Goldman закрив п’ятницю на рівні $936, що близько до історичних максимумів після різкого відновлення з тесту 200-денної у лютому. Зона $950–$960 вже двічі обмежувала акцію, і саме її потрібно прорвати. Прохід через неї відкриває шлях до $1,000, що є ціллю Deutsche Bank. RSI — 58, і це число варте уваги. Коли Goldman тестувала ці самі рівні у січні, RSI був вище 70. Тепер, коли акція повернулася до тієї ж області, імпульс значно знизився. Така дивергенція на рівні подвійного опору — це жовтий прапорець, а не червоний, але вона вказує, що відновлення було менш переконливим, ніж початковий рух. Саме тому це моя найменш улюблена з трьох назв, про які ми писали сьогодні. Інші дві у чистих бичачих ринках, а GS стикається з уповільненням імпульсу і потенційним моментом істини. Трейдерам слід стежити за рівнем $900 як за першим рівнем підтримки нижче поточної ціни, де акція двічі знаходила підтримку під час відновлення. Для інвесторів закриття нижче 200-денної на рівні $837 — це сигнал до продажу. Всі думки, висловлені авторами CNBC Pro, — це лише їхні думки і не відображають думки CNBC, її материнської компанії або афілійованих структур, і їх раніше могли поширювати через телебачення, радіо, інтернет або інші засоби. Цей контент надається виключно для інформаційних цілей і не є фінансовою, інвестиційною, податковою або юридичною порадою або рекомендацією купувати будь-які цінні папери чи інші фінансові активи. Контент є загальним і не враховує унікальні особисті обставини кожної особи. Вищий зміст може бути непридатним для ваших конкретних обставин. Перед прийняттям будь-яких фінансових рішень настійно рекомендується звернутися за порадою до власного фінансового або інвестиційного радника. Натисніть тут для повного дисклеймера.