Останнім часом увагу привертає погляд відомого аналітика, колишнього з Goldman Sachs, Рауля Пала, щодо інвестиційних стратегій на ринку криптовалют. Він відомий тим, що передбачив фінансову кризу 2008 року, але у недавніх виступах у Дубаї на Sui Basecamp та у дискусії «When Shift Happens» він поділився глибокими інсайтами щодо створення багатства за допомогою криптоактивів.

Рауль Пал постійно наголошує на простому, але потужному принципі. Якщо хочеш заробляти на криптовалютах без залежності від удачі — купуй біткоїн і регулярно його докуповуй. Це все. Багато новачків потрапляють у пастку, коли бачать, що інші отримують у 100 разів більше прибутку, і через це панікують. У цей момент інвестиційне рішення втрачає раціональність, і під владою бажань приймаються необдумані кроки. У світі, де повно ризиків, таких як DeFi-атаки та крадіжки гаманців, Рауль Пал попереджає, що найголовніше — зберігати холодний розум.

Щодо мемкоінів, у нього є цікаві погляди. Рауль Пал не тримає Fartcoin, але володіє SCF та DODE. SCF зазнав 90% зниження, але зараз демонструє ознаки відновлення. Його меседж інвесторам чіткий: не слід занадто сильно зосереджувати портфель на мемкоінах, оскільки ймовірність їхнього зникнення до нуля становить до 85%.

У періоди нестабільності на ринку Рауль Пал пропонує найкращу стратегію — відійти від торгових екранів. Постійний перегляд графіків на 5-хвилинних або 1-годинних таймфреймах майже не допомагає у прийнятті інвестиційних рішень. Найкраще заробляють довгострокові інвестори, які постійно купують активи. Багато хто мріє про 100-кратний прибуток, але реальність набагато прозаїчніша.

Щодо криптоприбутковості, потрібно бути обережним. Якщо стейкінг обіцяє 20% прибутку, у цьому криється відповідний ризик. Стратегія Майкла Сейлера з купівлі біткоїнів (з використанням конвертованих облігацій для левериджу) може бути підходящою для інституцій, але для приватних трейдерів вона може закінчитися великими збитками через маржинальні виклики.

Зараз Рауль Пал має у портфелі 70% Sui, що значно перевищує Solana. Він відзначає активну adoption та розвиток спільноти Sui, особливо звертає увагу на потенціал протоколу глибокої ліквідності DeepBook.

Щодо NFT, він бачить у них інноваційну технологію для довгострокового зберігання та обміну нероздільними активами. Якщо нинішній масштаб криптоіндустрії становить 3 трильйони доларів, і за 10 років він виросте до 100 трильйонів, то 97 трильйонів доларів нового багатства з’явиться саме у цифровому мистецтві. NFT на кшталт CryptoPunks — це не просто активи, а квитки у спільноти однодумців.

Щодо Ethereum, Рауль Пал налаштований оптимістично. EVM — це щось подібне до Microsoft для банків, страхових компаній і великих корпорацій, і коли цей enterprise-сегмент почне масово впроваджувати, змінити його буде майже неможливо. На його думку, Goldman Sachs або JP Morgan навряд чи оберуть Solana, тоді як Ethereum здатен задовольнити потреби фінансового ринку.

Щодо AI, він зазначає, що вже перевищує 99% аналітиків. Рауль Пал сам використовує AI, створивши чатбота, натренованого на його голосі, щоб спілкуватися з користувачами Real Vision. У майбутньому кожен матиме унікальний медіаконтент.

З макроекономічної точки зору, все рухається навколо ліквідності. Чистий ліквідність Федеральної резервної системи пояснює рухи біткоїна (з кореляцією 90%) і Nasdaq (з кореляцією 97%) з неймовірною силою. Світовий неявний інфляційний податок у 8% і явний у 3% разом вимагають щорічної доходності 11%, щоб зберегти активи. Це — причина, чому молодь масово заходить у криптовалюти.

Значущими факторами є старіння населення і уповільнення економічного зростання. Щоб підтримувати ВВП, потрібна додаткова підтримка боргом. З 2008 року світ підтримує економіку за рахунок нових позик для погашення старих боргів. Ця структурна проблема прискорює потік капіталу у криптоактиви.

Щодо циклів ринку, Рауль Пал звертає увагу на індекс виробничої активності ISM. Якщо він перевищить 50, це означатиме відновлення економіки і зростання ціни біткоїна. До 57 він може досягти 450 000 доларів.

Інвесторам слід звертати увагу на проєкти з зростаючою кількістю користувачів і корисними додатками. Біткоїн зростає завдяки участі багатьох користувачів і суверенних держав, Ethereum — завдяки великій базі користувачів і багатству додатків. Коли Solana була на дні циклу, її спільнота зростала, а появи Bonk додала довіри. Аналогічно, Sui має потенціал для розширення користувацької бази і розвитку екосистеми.

Загалом, меседж Рауля Пала послідовний. Ринок розділений, багато історій швидко зникають. Важливо тримати Bitcoin і довгостроково купувати перспективні проєкти, такі як Solana або Sui, на дні циклу. І головне — мати довгострокову перспективу, розуміти макроекономічний тренд і діяти раціонально. Ринок криптовалют — це «суперчорна діра», що поглинає капітал, і щоб не потрапити у її пастку, потрібен холодний розум і довгострокова стратегія.