Щойно, Ант випустив IPO, "заробив" 6,7 мільярдів

Питання AI · Чому інвестиції Ant Group у Xiaomi дають приголомшливий дохід?

Вступ

THECAPITAL

Відкриття на 292,2%, Ant Group, Meituan і Xiaomi отримали шалені прибутки.

Ця стаття 1380 слів, приблизно 1.9 хвилин читання

Автор | Сун Юань

Джерело | Прямий доступ до IPO

(ID: zhitongIPO)

Ще один лідер у своїй галузі, що дзвонить у гонг Гонконгської біржі.

29 квітня, глобальний постачальник рішень для Інтернету речей у бізнесі (BIoT) — компанія Xiaomi Technology — успішно вийшла на Гонконгську біржу, ціна розміщення склала 24.86 гонконгських доларів за акцію, початкова ціна — 97.5 гонконгських доларів за акцію, відкриття зросло на 292.2%, ринкова капіталізація при відкритті склала майже 39.3 мільярдів гонконгських доларів (близько 34.3 мільярдів юанів).

Після цього ціна акцій досягла максимуму 98.9 гонконгських доларів за акцію, але знизилася, станом на 10:01 — 93.5 гонконгських доларів за акцію, ринкова вартість — 37.646 мільярдів гонконгських доларів.

Джерело: Baidu Stock Market

Згідно з проспектом емісії, рішення Xiaomi Technology інтегрує розумне обладнання, програмне забезпечення та аналітику даних, надаючи можливості для цифрової трансформації численних офлайн-комерційних сценаріїв, підвищуючи ефективність ключових бізнес-процесів (таких як платежі, управління членством, виконання замовлень, контроль запасів та управління персоналом).

За даними компанії Zhuoshi Consulting, станом на 2024 рік, за доходами, компанія є найбільшим у світі постачальником BIoT-рішень для Android-платформи, займаючи понад 10% ринку.

Ще більш важливо, що її IPO — це справжня капітальна вечірка.

Згідно з проспектом, після IPO засновник Лін Чжень володіє 34.73%, Ant Group — 24.39%, Meituan — 7.33%, Xiaomi — 6.96%, що є трьома найбільшими акціонерами.

За розрахунками при відкритті з ринковою капіталізацією 34.3 мільярдів юанів, статки засновника Лін Чжень становлять 11.9 мільярдів юанів, а вартість активів Ant, Meituan і Xiaomi відповідно — 8.4 мільярдів, 2.5 мільярдів і 2.4 мільярдів юанів.

Джерело: проспект Xiaomi Technology

За вирахуванням інвестиційних витрат перед IPO у 16.72 мільярдів, 1.05 мільярдів і 0.35 мільярдів юанів, інвестиційний дохід Ant, Meituan і Xiaomi становить відповідно 6.728 мільярдів, 2.395 мільярдів і 2.365 мільярдів юанів.

А історія Xiaomi Technology починається з 2013 року.

Тоді традиційне бізнес-орієнтоване обладнання було зазвичай закритим, розпорошеним і застарілим, з обмеженими функціями, застарілим дизайном і без можливості інтеграції. Водночас, існувала значна різниця між доступним програмним забезпеченням і зростаючими потребами торговців. Вартість закупівлі та тестування програмного забезпечення була високою та складною, а фрагментована екосистема обладнання і програмного забезпечення була недостатньо гнучкою для оновлень або ітерацій.

Щоб подолати ці виклики, з’явилася концепція Інтернету речей у бізнесі (BIoT), яка реалізується через нове покоління розумних пристроїв, що забезпечують безшовну інтеграцію обладнання з хмарною архітектурою, пропонуючи цифрові рішення для бізнес-сценаріїв.

Компанія Xiaomi Technology також розробила інноваційну бізнес-модель — глобальну унікальну інтеграцію розумних пристроїв і власної платформи PaaS для BIoT.

За даними Zhuoshi Consulting, з моменту запуску першого у світі BIoT-інтегратора V1, компанія за три роки досягла глобального доходу понад 100 мільйонів доларів.

Станом на 31 грудня 2025 року, рішення компанії впроваджені у понад 200 країнах і регіонах, охоплюючи понад 90% світового ринку, включаючи всі країни G20.

Компанія обслуговує понад 70% найбільших у світі компаній у харчовій та напоївній галузі. В Китаї Xiaomi Technology вже охопила понад 70% топ-100 ресторанів і понад 60% мережевих магазинів.

За період з 2013 по 2025 рік, більша частина доходів компанії надходила з міжнародних ринків, у 2023, 2024 і 2025 роках вони становили відповідно 67.7%, 78.0% і 74.9% від загального доходу.

Крім того, окрім обслуговування підприємств і торговців, компанія також підтримує розробників програмного забезпечення, прагнучи створити найбільшу у світі екосистему розробників бізнесових і торговельних додатків.

У 2023–2025 роках доходи компанії становили відповідно 3.071 мільярда, 3.456 мільярда і 3.812 мільярда юанів, головним чином від продажу BIoT-рішень (зокрема, розумних пристроїв), що становить 98%, 99.5% і 99% від загального доходу за кожен період.

Одночасно, скоригований чистий прибуток компанії становив 105 мільйонів, 220 мільйонів і 269 мільйонів юанів; валова маржа — 26.7%, 28.9% і 31.3%; чистий прибуток — 3.3%, 5.2% і 5.8%; скоригована чиста маржа — 3.4%, 6.4% і 7.1%.

Для IPO компанія планує залучити близько 40% чистих коштів для досліджень і розробок у сфері BIoT-обладнання та програмного забезпечення; близько 30% — для зміцнення ланцюга постачань і виробничих операцій; близько 20% — для глобальної експансії; і близько 10% — для операційних витрат та інших цілей компанії.

# 线索爆料 # rzcj@thecapital.com.cn

Медіа-партнерство: 010-84464881