Я досить уважно стежу за траєкторією Microsoft, і відбувається справді цікаве, про що більшість людей навіть не здогадуються.

Отже, ось у чому справа — у 2024 році всі були в захваті від прогнозу ціни акцій MSFT і того, що компанія може реально зробити. Швидко просуваючись вперед до сьогоднішнього дня, картина стає яснішою. Microsoft більше не просто тримає домінування у хмарних технологіях. Вони активно переосмислюють, як розгортати корпоративний штучний інтелект.

Особливо показовий приклад у сфері охорони здоров’я. Microsoft запустила ці функції платформи Fabric саме для медичних організацій, і це вирішує реальну проблему. У вас є лікарні, які генерують величезну кількість даних — йдеться про 97% з них, які просто залишаються невикористаними — але все це розкидано по різних системах. Підхід Microsoft фактично консолідує цей безлад у щось дійсно корисне. Northwestern Medicine, Arthur Health та інші тестували це, і відгуки свідчать, що це може стати значущим джерелом доходу.

Далі — ситуація з чіпами. Розробка Microsoft власного AI-силікону, з кодовою назвою Athena, — це більш важливо, ніж багато хто усвідомлює. Всі знають, що Nvidia була вузьким місцем, але те, що Microsoft розробляє власні AI-чіпи для дата-центрів, показує їхню серйозність у зменшенні залежності та контролі над власними витратами. Коли дивишся на схожі кроки OpenAI, а також Google і Amazon, стає зрозуміло, що вся індустрія переорієнтовується навколо інфраструктури штучного інтелекту.

Ось де стає цікаво для інвесторів — перспектива акцій Microsoft. Головна фінансова директорка Амір Худ була досить чіткою: генеративний штучний інтелект стане для них бізнесом на 10 мільярдів доларів — і швидше за їхні типові цикли зростання. Це не спекуляція, це керівництво компанії. Партнерство з OpenAI дає їм кілька переваг: вони є ексклюзивним постачальником хмарних послуг, вони монетизують доступ розробників до моделей OpenAI, а також інтегрують AI у корпоративні продукти, такі як Microsoft 365, щоб посилити цінову політику.

Якщо поглянути на динаміку акцій MSFT з моменту тих прогнозів 2024 року, компанія зайняла позицію на ринку, який, за прогнозами, до 2030 року досягне 14 трильйонів доларів у доходах від програмного забезпечення AI. Це не мало. Їхнє корпоративне програмне забезпечення та хмарна інфраструктура є основою того, як бізнеси зараз впроваджують AI.

Обговорення оцінки компанії теж варте уваги. Навіть з урахуванням здобутків, які ми бачили, Microsoft торгується за мультиплікатором, що відображає її потенціал зростання. Якщо вони досягнуть прогнозованого 15% щорічного зростання доходів, особливо завдяки монетизації AI, це стане суттєвим додатковим імпульсом.

Я не кажу, що потрібно йти всім у купу, але якщо ви вагалися щодо прогнозу акцій MSFT або сумнівалися, чи зможе компанія реально реалізувати можливості AI, то дані останніх років свідчать, що вони роблять більше, ніж просто говорять про це. Вони створюють реальну інфраструктуру і вирішують справжні проблеми у впровадженні корпоративного AI. Це варто враховувати.