7 травня на ринку криптовалют спостерігалося значне коригування. Біткойн у цей день відкрився близько 82400, упродовж торгів досягнув тримісячного максимуму в 82860, а потім різко знизився, за кілька годин знизившись більш ніж на 2000, і закрився на рівні 81055, зменшившись за 24 години на 1,61%. Ще більшою увагою є те, що під час торгів біткойн один раз опустився нижче психологічної позначки 80000 доларів, досягнувши мінімуму в 79500, а за останні 24 години його падіння склало 2,11%. Ethereum показав ще слабший результат, знизившись на 3,19% до 2280 доларів. За даними, у день 7 травня понад 130 000 трейдерів зазнали ліквідації, сума яких склала 510 мільйонів доларів.

З макроекономічної перспективи це падіння різко контрастує з сильним зростанням світових фондових ринків. У цей день індекс S&P 500 досяг історичного максимуму через оптимізм щодо можливого укладення мирної угоди між США та Іраном, а японський Nikkei 225 підскочив на 4,2%, оновивши рекорд. Криптовалютний ринок не зміг скористатися макроекономічними позитивами і навпаки послабшав, що свідчить про те, що капітал перетікає з цифрових активів у традиційні ринки, зокрема у технологічні сектори, такі як штучний інтелект. Головний аналітик FxPro зазначив, що це сигнал про виснаження ліквідності, і перед тим, як знайти нові внутрішні каталізатори у сфері криптовалют, існує ризик подальшого відтоку капіталу.

Аналіз основних факторів падіння

Причиною цього коригування є багатофакторний резонанс:

(1) Сигнали зменшення позицій інституцій викликають сумніви на ринку.

7 травня Strategy Inc. (колишня MicroStrategy) виконавчий директор Майкл Сейлор натякнув, що компанія можливо продасть частину своїх біткойнів для виплати дивідендів акціонерам — ця заява стала суттєвим поворотом у порівнянні з його довгостроковою політикою "ніколи не продавати". Як найбільший у світі корпоративний власник біткойнів, цей сигнал безпосередньо викликав хвилю страху та продажів на ринку.

(2) Глибока дисбалансована структура коротких позицій на ринку деривативів, конфлікт між покупцями та продавцями.

За даними K33 Research, станом на 7 травня середньомісячна ставка фінансування безстрокових контрактів на біткойн уже 67 днів перебуває у негативній зоні, перевищуючи рекорди з березня-травня 2020 року, ставши найтривалішим періодом з негативною ставкою за останнє десятиліття. Такий тривалий період негативної ставки означає, що короткі позиції дуже переповнені, але при цьому спотова ціна одночасно піднімалася вище 82 000 доларів, створюючи "структурне розходження" — ціновий рух вгору при негативній ставці. Напруженість між накопиченими короткими позиціями у деривативах і зростанням спотової ціни стала однією з головних причин різкого падіння цін 7 травня після досягнення максимуму.

(3) Ethereum демонструє слабший тренд, технічний аналіз показує перше порушення рівня.

4-годинний графік Ethereum показав сильний низхідний рух, що прорвав ключову підтримку в 2350 доларів, сформувавши "мертву перехрестя", і короткостроковий тиск продавців явно переважає. Як "індикатор ринку", раннє порушення рівня Ethereum створює тиск на загальну ринкову емоцію.

З огляду на сьогоднішній ринковий стан, BTC залишається у сильній волатильній структурі, ціна наразі близько 80 000 доларів, і настрої покупців явно покращилися. У короткостроковому 4-годинному періоді ціна послідовно вищає мінімальні та максимальні рівні, MA30 і MA60 формують золотий перехрестя, MACD знаходиться вище нульової осі, що свідчить про переважання бичого тренду. Якщо зможе ефективно прорвати рівень 82 000 доларів, наступною ціллю стане тестування попередніх максимумів у діапазоні 85 000—88 000 доларів; але при обсязі продажів і падінні нижче 78 500 доларів слід бути обережним і стежити за підтримкою в 76 000 доларів. Загалом, зараз це "висока зона в рамках зростаючого тренду", основні інвестиційні кошти орієнтовані на купівлю на зниженнях.

Що стосується Ethereum, його недавній тренд є дещо слабшим за біткойн, але капітал поступово повертається. ETH наразі коливається навколо 2300 доларів, технічний аналіз показує, що 50-денна і 200-денна середні вже майже злилися, і при формуванні ефективного золотого перехрестя може розпочатися новий середньостроковий бичий тренд. RSI знаходиться біля 50, що свідчить про вибір напрямку ринку, а потік ETF-інвестицій і збільшення кількості "китів" створюють сильну підтримку для ETH. У короткостроковій перспективі важливо слідкувати за рівнем опору в 2420 доларів, при обсязі прориву — можливе подальше зростання до 2650 доларів; ключова підтримка — в районі 2200 доларів.

Загалом, настрої на ринку криптовалют залишаються помірно позитивними, але через наближення біткойна до зони тиску волатильність може значно посилитися. В операціях більш доцільно "торгувати за трендом і купувати на зниженнях", а не на високих рівнях. Якщо BTC зможе зберегти сильний тренд, подальший капітал може поступово перетікати у ETH і основні альткоїни, формуючи додатковий рух нагору.