Баєттова фраза, яку всі чули: коли інші жадібні, я боюся; коли інші бояться, я жадібний. Звучить просто, але насправді в торгівлі це найскладніше для виконання.

Я сам пережив безліч таких внутрішніх боротьб. Іноді, коли угода приносить невеликий прибуток, в голові починає з’являтися страх — боюсь, що зароблені гроші знову повернуться, і тому швидко закриваю позицію, щоб зафіксувати прибуток. А що в результаті? Ринок ще рухається, і можна було б заробити більше. Ще раз я собі кажу: потрібно триматися, дозволити прибутку бігти, але раптом ринок повертається, і прибуток миттєво зникає. Тоді починаєш шкодувати і звинувачувати себе за жадібність.

Ці відчуття зрозумілі всім, хто торгує акціями, ф’ючерсами, валютами. Коли ти купуєш на відносно низьких рівнях, і ціна піднімається до хорошого рівня, ринок починає коригуватися, і ти потрапляєш у дилему: виходити чи тримати? Різні голоси з’являються з усіх боків, ніхто не може пояснити, що робити. Якщо ти виходиш — ціна знову зростає, і ти шкодуєш; якщо тримаєш — ціна падає ще глибше, і ти починаєш критикувати себе за жадібність.

Насправді багато роздрібних трейдерів потрапляють у цей порочний круг, по суті — це «після» — мудрість. Навіть якщо повторити ситуацію, важко точно визначити, коли слід бути жадібним, а коли — боязким, бо в ринку люди зазвичай нервують і не можуть раціонально оцінити ситуацію. У торгівлі або надмірно жадібний, або надмірно боїшся — і в підсумку даремно втрачаєш час і гроші, що є результатом недостатнього психологічного контролю.

Я виявив, що у невдачливих трейдерів є чотири типові прояви. Перший — заробив трохи і швидко виходить, програв — одразу закриває позицію, це під впливом страху. Другий — додає позиції всупереч тренду, навіть знаючи, що програє, не хоче визнавати збитки, сподіваючись на повернення ринку, і в результаті програє ще більше. Третій — сліпо слідує за трендом: купує, коли ціна зростає, і продає, коли падає, без плану. Четвертий — торгує з великим обсягом, ставлячи все на карту.

Перші два — керуються страхом, останні — жадібністю. Жадібність змушує тебе не стримуватися і купувати під час зростання, і продавати під час падіння. Іноді пощастить і заробиш, але зазвичай це закінчується великими втратами.

Найпростіше рішення — створити цілісну торгову систему. Вона має містити чіткі правила входу і виходу, відповідати логіці «обмеження збитків і дозволу прибутку бігти», а також суворо дотримуватися управління капіталом. Якщо ти строго дотримуєшся — зможеш ефективно подолати жадібність і страх.

Цікаво, що людське суспільство постійно еволюціонує: від сільськогосподарської цивілізації до машинобудування і інформаційної епохи — матеріальне життя стає все багатшим, технології стрімко розвиваються, але одна річ ніколи не еволюціонувала — людська природа. Однак окремі особи можуть еволюціонувати. Ті професійні трейдери, що досягають успіху, — це ті, хто через постійні практики і рефлексії подолали страх і жадібність і стали переможцями на ринку. Більшість трейдерів ціле життя борються зі своїми людськими слабкостями.

Оскільки людська природа не змінюється тисячоліттями, можна подумати навпаки: використовуючи аналітичні інструменти, щоб зрозуміти загальні настрої інвесторів на ринку, і побачити ритм «жадібність — страх» інших, — це допоможе зменшити власні ризики.

Загалом, інвестор має постійно поважати ринок, раціонально оцінювати його стан і планомірно долати людські слабкості. В межах того, що він може контролювати, — постійно вдосконалювати свої знання і навички торгівлі. Це — єдиний шлях вижити довгостроково.