Топ-5 питань аналітиків з дзвінка з результатами четвертого кварталу Zoetis

Топ-5 питань аналітиків з дзвінка з результатами четвертого кварталу Zoetis

Джабін Бастіан

Чет, 19 лютого 2026 о 14:38 GMT+9 4 хв читання

У цій статті:

ZTS

+2.84%

Результати Zoetis за четвертий квартал були зустрінуті стриманою реакцією ринку, оскільки перешкоди у сегменті домашніх тварин у США та тиск на маржу компенсували зростання доходів. Керівництво вказало на затяжні економічні виклики серед власників домашніх тварин у США, які стали більш чутливими до цін і зменшили кількість рутинних ветеринарних візитів, тоді як постійна конкуренція у дерматології та паразитицидних засобах впливала на зростання. Генеральний директор Крістін Пек зазначила: "Ми продовжуємо бачити деякий економічний тиск на покоління Z та мілленіалів-власників тварин, що сприяло зниженню терапевтичних візитів і доз."

Чи настав час купувати ZTS? Дізнайтеся у нашому повному дослідницькому звіті (це безкоштовно).

Основні моменти Q4 2025 для Zoetis (ZTS):

**Дохід:** 2,39 мільярда доларів проти оцінок аналітиків у 2,37 мільярда доларів (зріст на 3% у порівнянні з минулим роком, перевищення на 0,8%)

**Коригований EPS:** 1,48 долара проти оцінок аналітиків у 1,40 долара (перевищення на 5,5%)

**Коригований EBITDA:** 892 мільйони доларів проти оцінок аналітиків у 928,9 мільйона доларів (маржа 37,4%, недотягнення на 4%)

**Прогноз коригованого EPS на наступний фінансовий рік 2026** становить 7,05 долара в середині, перевищуючи оцінки аналітиків на 3,3%

**Операційна маржа:** 33,9%, у порівнянні з тим самим кварталом минулого року

**Ринкова капіталізація:** 54,51 мільярда доларів

Хоча нам подобається слухати коментарі керівництва, нашою улюбленою частиною дзвінків з результатами є питання аналітиків. Вони є імпровізованими і часто можуть висвітлювати теми, яких керівництво намагається уникнути, або теми, на які важко дати однозначну відповідь. Ось що привернуло нашу увагу.

Наші топ-5 питань аналітиків з дзвінка з результатами Q4 Zoetis

**Майкл Леонідович Рискін (Bank of America):** Запитав про рівень консерватизму в прогнозах ураховуючи нові конкурентні запуску та співвідношення ціни і обсягу. Фінансовий директор Веттені Джозеф зазначив, що прогноз включає сценарії для агресивних промоцій і очікує, що ціна сприятиме 2-3% зростанню.

**Ерін Вілсон Райт (Morgan Stanley):** Запитала, чи враховано зростання у сегменті домашніх тварин у США у прогнозах і вплив змін у бухгалтерському обліку. Джозеф уточнив, що стійкість ринку США та поточні макро-тренди закладені у очікуваннях, а зміни у бухгалтерії мають лише незначний вплив.

**Крістофер Томас Шотт (JPMorgan):** Запитав про повільніше зростання Simparica Trio і ритм зростання у 2026 році, зокрема щодо нормалізації відстрочених доходів. Джозеф заявив, що Simparica залишається ключовим драйвером і що часові зміни, пов’язані з бухгалтерією, повністю враховані у прогнозах.

**Брендон Вакез (William Blair):** Попросив прояснити ритм послідовного зростання і чи слабкість власників тварин зумовлена макрофакторами або надмірним підвищенням цін у ветеринарних клініках. Генеральний директор Крістін Пек вказала на високий попит, але зазначила, що недавні підвищення цін у клініках могли вплинути на частоту візитів.

**Андреа Альфонсо (UBS):** Запитала про масштаб змін у термінах продажів і чи залишиться зростання у США стабільним. Джозеф підкреслив, що будь-який вплив операційних змін є незначним і що зростання у США має покращитися порівняно з важкими порівняльними показниками у першій половині року.

 






Історія триває  

Каталізатори у майбутніх кварталах

У майбутніх кварталах наші аналітики зосередяться на (1) темпах відновлення обсягів у сегменті домашніх тварин у США та будь-якому відновленні рутинних ветеринарних візитів, (2) здатності нових запусків продуктів, особливо у знеболюванні та діагностиці, набирати обертів, і (3) ступені, до якої конкуренція у дерматології та паразитицидних засобах пом’якшується. Крім того, ми слідкуватимемо за операційним виконанням, оскільки Zoetis узгоджує свою фінансову звітність глобально.

Зараз Zoetis торгується за 127,20 долара, знизившись з 128,67 долара перед оголошенням результатів. Чи є компанія на переломному етапі, що вимагає купівлі або продажу? Перевірте самі у нашому повному дослідницькому звіті (це безкоштовно для активних учасників Edge).

Найкращі акції для високоякісних інвесторів

Ваш портфель не може дозволити собі базуватися на історії вчорашнього дня. Ризик у кількох сильно переповнених акціях зростає щодня.

Імена, що генерують наступну хвилю масового зростання, саме тут у нашому Топ-9 акціях, що перевершують ринок. Це відбірковий список наших Високоякісних акцій, які принесли ринковий дохід у 244% за останні п’ять років (станом на 30 червня 2025 року).

До списку входять вже знайомі назви, такі як Nvidia (+1326% з червня 2020 по червень 2025), а також менш помітні компанії, наприклад, колись мікрокапова Kadant (+351% за п’ять років). Знайдіть свого наступного великого переможця з StockStory вже сьогодні.

Умови та Політика конфіденційності

Панель конфіденційності

Більше інформації