Я щойно помітив щось, що багато в криптовалюті ще не зрозуміли. Коли шукаєш, куди покласти свої активи для отримання доходу, більшість дивляться лише на одне число: APY. Але ось що цікаво — це число може бути досить оманливим, якщо ти не розумієш, що стоїть за ним.

APY або Годовий Відсотковий Доход — це в основному те, що ти заробиш за рік, але з важливим нюансом: воно вже враховує ефект складних відсотків. Тобто ти заробляєш не лише на початкових інвестиціях, а й на прибутках, які реінвестуєш. Цикл «відсотків на відсотки» саме те, що посилює доходи з часом.

Тепер багато людей плутає APY з APR, і саме тут починаються проблеми. APR — це лише річна ставка відсотка без урахування складних відсотків. У цифрах: якщо бачиш 2% APR проти 3% APY, різниця у 1% саме через складний відсоток. Звучить мало, але при довгострокових інвестиціях це дуже помітно.

Технічна формула: APY = (1 + r/n)^(nt) - 1, де r — номінальна ставка, n — частота нарахування відсотків, t — час. Але в криптовалюті все ускладнюється через волатильність ринку, ризики ліквідності та ризики смарт-контрактів, які не враховуються у формулі.

Де справді видно різницю в APY — це у трьох типах інвестицій. По-перше, це позики криптовалют — платформи з'єднують позичальників із кредиторами, і ти отримуєш відсотки за погодженою APY. Потім йде yield farming, що більш агресивний: ти переміщуєш активи між різними ринками, шукаючи найвищий дохід. APYs тут можуть бути дуже високими, але й ризики — особливо якщо ти заходиш на нові платформи. І нарешті, стейкінг — ти блокуєш свою крипту у мережі блокчейн на визначений період і отримуєш нагороди. У мережах proof-of-stake зазвичай APY більш привабливий.

Головне — хоча APY дає більш повне уявлення, ніж APR — бо враховує складний відсоток у такому динамічному ринку, як криптовалюта — це не єдиний фактор. Тобі потрібно оцінювати ще волатильність, свою толерантність до ризику і наскільки ліквідними мають бути твої кошти. APY — цінний інструмент, але це лише частина аналізу. Якщо не враховувати весь контекст, можна опинитися в інвестиції, яка здається вигідною у цифрах, але насправді не відповідає твоїй стратегії.