BVNK Засновник: Три етапи розвитку стейблкоїнів

Автор: Джессі Хемсон Струтерс, генеральний директор і засновник BVNK; переклад: Джия Хуань, ChainCatcher

Щодо стабільних монет, наразі існує досить поширена думка: це інструмент для хеджування валютних коливань у нових ринках. Це дійсно так і дуже важливо, але це не вся картина.

Сьогодні в BVNK ми обробляємо стабільні монети на суму 36 мільярдів доларів США щорічно. Ми лише один з учасників цієї величезної екосистеми, але з даних про обсяг торгів ми виявили кілька цікавих закономірностей, які вказують на трьохетапний процес еволюції.

Все почалося у 2022 році, коли брокерські платформи та їхні роздрібні користувачі почали поповнювати рахунки за допомогою стабільних монет. Розвиток триває до сьогодні, і корпоративні платформи починають інтегрувати гаманці стабільних монет у свої продукти.

Три етапи розвитку у даних обсягів у 360 мільярдів

Перший етап (2022-2024): прорив брокерів і валідація моделі

Перші обсяги BVNK походять від брокерських платформ, основний сценарій використання — поповнення рахунків. Роздрібні користувачі вносять стабільні монети для поповнення рахунків, торгують акціями, криптовалютами та іншими активами будь-коли і будь-де, автоматично конвертуючи їх у фіат і здійснюючи розрахунки з платформою.

Цей сценарій іноді недооцінюють, вважаючи його не "реальним" застосуванням у світі. Але подумайте, що він означає: міждержавні, цілодобові, миттєві розрахунки. Бразильський користувач може поповнити рахунок брокера о 2 ночі у неділю. Це майбутнє руху капіталу, яке відбувається у галузі, що не отримала достатнього визнання.

У 2023-2024 роках цей сценарій становить приблизно 50% нашого загального обсягу торгів. Відомо, що компанії, такі як Bridge і Zerohash, спостерігають ту ж тенденцію на клієнтах, таких як Bitso і tastytrade.

Другий етап (2024-2025): залучення інституцій і розширення екосистеми

Це справді цікавий етап. Великі платіжні сервіси починають інтегрувати стабільні монети для своїх клієнтів: dLocal, Worldpay, Thunes, Visa та інші. Сценарії застосування постійно розширюються: розрахунки з торговцями, B2B платежі, управління грошовими резервами.

Щорічний обсяг торгів BVNK за сценаріями використання

У 2025 році B2B-платежі становитимуть 44% нашого загального обсягу торгів, ставши найбільшим сегментом, випередивши поповнення рахунків.

Варто зазначити, що багато стабільних монетних платіжних сервісів, які знайшли PMF (задоволення ринку продуктом), не змогли перейти до сегмента B2B платежів.

За цей час ми також побачили запуск кількох високоростучих сценаріїв.

Перший — зарплати та витрати фрілансерів у B2C. Такі компанії, як Deel і Ontop, використовують інфраструктуру BVNK для миттєвого виплати зарплат працівникам, продавцям і творцям по всьому світу.

Другий — стрімке зростання запитів на вбудовані гаманці стабільних монет. Наш обсяг торгів за рік виріс з майже нуля до 3,4 мільярдів доларів, зростання у 263 рази.

Фінтех-компанії та глобальні платформи усвідомлюють, що стабільні монети — це не лише спосіб приймати платежі, а й інфраструктура, яка може бути безпосередньо інтегрована у продукти. Ми вже перейшли від простого "відправлення/отримання" до використання стабільних монет як базової інфраструктури.

Для цих компаній наявність гаманця означає контроль над клієнтськими відносинами і потоком цінностей.

Зростання за сценаріями використання стабільних монет

Третій етап (2026 і далі): корпоративні ставки і реконструкція інфраструктури

Минулого року кількість корпоративних клієнтів, яких ми залучили, перевищила суму всіх попередніх років, і резерви клієнтів на 2026 рік свідчать про суттєві зміни у сценаріях використання.

Майже кожен четвертий новий клієнт (23%) вимагає інтеграції цифрового доларового гаманця, що майже наздоганяє сегмент B2B-платежів (32%). Ці гаманці — це глобальна платіжна інфраструктура, інтегрована у платформу, з мільйонами кінцевих користувачів.

Порівняння кількості клієнтів BVNK за сценаріями використання у 2025 і 2026 роках

Інтеграція стабільних монетних гаманців у платформу — це не просто додавання ще одного способу платежу, а побудова інфраструктури. Коли ринкова платформа інтегрує гаманець або технологічний гігант вбудовує можливість витрат у стабільних монетах у свою платформу, це сигналізує про те, що компанії роблять ставку на стабільні монети як на основу майбутнього руху капіталу і збереження цінностей.

У 2026 році ми також спостерігаємо зростання попиту на два нові сценарії:

Оплата стабільними монетами у B2C вже стала окремим застосуванням (7% нових клієнтів), переважно у сегментах розкоші, туризму та великих технологічних компаніях, які додають опцію оплати стабільними монетами поряд із традиційними способами.

Зарплати у B2C і витрати на маркетплейси продовжують зростати (8% нових клієнтів).

Обґрунтування еволюції

Першими цінність стабільних монет для платежів довели брокерські платформи: користувачі зазвичай — крипто-інсайдери (їм не потрібно навчати ринок), і з перших днів потрібне глобальне покриття. Крім того, стабільні монети мають очевидну перевагу перед міжнародними переказами — швидкість і глобальна доступність.

Та сама перевага (швидкість, глобальна доступність, цілодобова робота) застосовна і до B2B-платежів, B2C-витрат, а також до внутрішніх інтегрованих гаманців у корпоративних платформах.

Ще один важливий момент — компанії, такі як BVNK, які ще з 2022 року масштабували ранні сценарії стабільних монетних платежів, вже мають міцну операційну здатність і відповідний нормативний каркас. Це саме те, що потрібно сучасним платіжним компаніям і корпораціям. Цей практичний досвід став основою для подальшого розвитку.

Рух тільки починається

Зростання ринку очевидне, але потрібно пам’ятати, що ми все ще на ранніх етапах.

Зробивши платежі швидшими, дешевшими і глобально сумісними, стабільні монети відкривають нові ринки, розмір яких важко оцінити сьогодні.

Аналогія з Uber дуже доречна: його ринок — не лише таксі, а й величезний попит на мобільні та зручні послуги після того, як транспорт став швидким і доступним за викликом.

Так само і стабільні монети: їх унікальні переваги не лише в оптимізації існуючих сценаріїв, а й у створенні нових застосувань.