Медичні розробки Інтернешнл Лтд (MDDVF) (Півріччя 2026) Основні моменти звіту про прибутки: ...

GuruFocus News

Четвер, 19 лютого 2026 о 16:00 GMT+9 4 хв читання

У цій статті:

MDDVF

-18.04%

Ця стаття вперше з'явилася на GuruFocus.

**Груповий дохід:** Зріс на 8%.

**Дохід від знеболювальних засобів:** Зріс на 18%.

**Дохід від респіраторного бізнесу:** Знизився на 10%.

**Операційний грошовий потік:** Покращився на 1 мільйон доларів, що призвело до позитивного грошового потоку.

**EBIT та NPAC:** Покращилися на 0,5 мільйона доларів без урахування валютних коливань.

**Зростання обсягів Penthrox:** Звітовано про сильніші обсяги у всіх регіонах.

**Готівка на кінець періоду:** 16,9 мільйонів доларів.

**Зростання австралійського госпітального сегменту:** На 26%.

**Дохід від респіраторного сегменту в США:** Знизився на 16%.

**Вільний грошовий потік:** Покращився.

Увага! GuruFocus виявив 5 попереджень щодо ASX:IPH.

Чи є MDDVF справедливо оцінений? Перевірте свою тезу за допомогою нашого безкоштовного калькулятора DCF.

Дата випуску: 19 лютого 2026

Для повної транскрипції звіту про прибутки, будь ласка, зверніться до повної транскрипції звіту.

Позитивні моменти

Доходи групи зросли на 8%, з доходами від знеболювальних засобів на 18%, що свідчить про сильне зростання в цьому сегменті.

Зазначено позитивний операційний грошовий потік, що показує покращення на 1 мільйон доларів порівняно з попереднім періодом.

Прогрес у отриманні регуляторних дозволів для дитячої марки Penthrox у Європі, що має сприяти розширенню цільового ринку.

Успішний перехід постачання у Франції та Швейцарії до партнерів, що має прискорити проникнення продукту та знизити витрати.

Заохочувальне зростання обсягів Penthrox у всіх регіонах, підтримане ініціативами, такими як дослідження MAGPIE та генерація реальних даних.

Негативні моменти

Респіраторний бізнес показав низькі результати з доходами на 10%, головним чином через складні ринкові умови в США.

EBIT та NPAC трохи знизилися порівняно з попереднім періодом через валютні коливання.

Нижчі середні ціни передачі в Європі через перехід до постачання партнерів, що призвело до стабільних доходів у регіоні.

Сезонно м'якші умови попиту у респіраторному сегменті очікуються, що призведе до нижчих прибутків у другій половині FY26.

Зростання витрат на виробництво продуктів та персонал, з інфляцією та стратегічним розширенням штату, що впливає на фінансові показники.

Основні моменти Q & A

Q: Будь ласка, прокоментуйте ранні успіхи, включаючи зростання одиниць або інше від вашого партнера у Франції. A: Брент МакГрегор, генеральний директор: Нас заохочує результати нашого французького партнера, Ethypharm. Вони повністю залучили свою польову команду до вересня-жовтня, і ми побачили зростання обсягів на 10% порівняно з попереднім періодом. Дитяча індикація вже затверджена французькими органами, і ми очікуємо подальшого зростання у другій половині року.

Q: Які попередні продажі здійснюють ваші дистриб'ютори для допомоги у впровадженні Penthrox у служби швидкої допомоги після затвердження дитячого використання? A: Брент МакГрегор, генеральний директор: Наш партнер Galen, що охоплює Великобританію, Ірландію та Нордичний регіон, активно готується. Вони навчили свою торгову команду та розробили матеріали, готові до співпраці з службами швидкої допомоги після завершення затверджень. Вони інформують служби швидкої допомоги про прогрес затверджень, особливо у Великобританії, що є нашим другим за величиною ринком.

Історія триває  

Q: Чи можемо ми припустити, що більша частина готівки вже отримана за поставки у решті світу, враховуючи сильне зростання обсягів Penthrox? A: Аніта Джеймс, фінансовий директор: Так, цілком можливо, що значна частина готівки вже отримана у першій половині. Також у нас був час із відвантаженнями замовлень у Францію для Ethypharm, які були оплачені у цій половині. Деякі відвантаження у листопаді та грудні, ймовірно, дадуть грошовий потік у другій половині.

Q: Чому валові маржі сьогодні нижчі, ніж у 2015 році, враховуючи значне зростання обсягів та впровадження безперервного виробництва? A: Аніта Джеймс, фінансовий директор: Структура бізнесу значно змінилася з 2015 року. Раніше у нас були угоди з партнерами, що включали початкові етапи, що впливало на звітність про доходи. Бізнес тепер більший, з іншим портфелем продуктів, і ми вийшли з ветеринарного бізнесу. Це ускладнює пряме порівняння, але ми раді обговорити це детальніше поза межами.

Q: Які кроки вживаються для досягнення виробництва найкращого у класі та зниження витрат на персонал, щоб ціноутворення не було єдиним важелем для зростання доходів? A: Аніта Джеймс, фінансовий директор: Ми зосереджені на жорсткому управлінні оборотним капіталом і стратегічному контролі штату, з інвестиціями у комерційні та медичні активності. Покращення ефективності досягається за рахунок зростання обсягів, і хоча витрати на виробництво зросли через більші обсяги, ми прагнемо знизити одиничні витрати та підвищити ефективність.

Q: Що, на вашу думку, спричиняє розрив між ринковою вартістю компанії та майбутньою стратегією, яку ви повідомили? A: Брент МакГрегор, генеральний директор: Це виклик, який ми визнаємо. Незважаючи на прогрес у наших квартальних звітах, це не призвело до зростання ціни акцій. Ми розуміємо, що ринок міг очікувати вищих темпів зростання, але ми віддані нашому стратегічному підходу і впевнені у нашому прогресі. Сподіваємося, що подальша комунікація та виконання планів позитивно вплинуть на сприйняття ринку.

Для повної транскрипції звіту про прибутки, будь ласка, зверніться до повної транскрипції звіту.

Умови та Політика конфіденційності

Панель конфіденційності

Більше інформації