Політичні публічні фонди вже незабаром: Фонд народного зростання, з масштабом 6000 мільярдів вон, сприятиме розвитку передових галузей

Фінансова комісія фактично завершила відбір компаній-операторів підфондов фонду національного зростання з участю громадян, і в цьому місяці офіційно запустять публічні інвестиційні фонди політичного спрямування, доступні для звичайних інвесторів. Структура цього фонду включає частину державного фінансування для зменшення ризику збитків і додаткові податкові пільги, тому його здатність стати новим каналом інвестицій, що з’єднує національні кошти з стратегічними галузями, привертає значну увагу.

За повідомленням фінансових органів 3-го числа, Фінансова комісія оголосить результати відбору компаній-операторів підфондов фонду національного зростання з участю громадян наступного тижня. Загальний обсяг фонду становить 6000 мільярдів вон, з яких 1200 мільярдів вон буде вкладено з бюджету. Відбір компаній-операторів для залучення коштів вже визначено: це Future Asset Securities, Samsung Asset Management і KB Asset Management, а також буде оприлюднено список 10 підфондових компаній-операторів, відповідальних за фактичне інвестування. Цей фонд збирає кошти у формі публічного фонду для інвестування у акції та облігації, але з урахуванням політичних цілей його дизайн не є чисто орієнтованим на отримання прибутку продуктом, а також виконує функцію сприяння розвитку національних стратегічних галузей.

Напрямки інвестицій чітко сфокусовані на передових галузях. Кожен підфонд має інвестувати понад 60% зібраних коштів у компанії, що працюють у 12 стратегічних галузях, таких як напівпровідники, вторинні батареї, водень, майбутні автомобілі, біотехнології, штучний інтелект, робототехніка тощо. Особливо понад 30% інвестицій має здійснюватися за рахунок нових додаткових коштів, а також встановлено інвестиційні стандарти: інвестиції понад 10% у непублічні компанії, понад 10% у компанії з особливим статусом на технологічному ринку Kosdaq. Це розцінюється як намір спрямувати потоки капіталу до інноваційних компаній, що перебувають у стадії зростання, а не до великих публічних компаній, які вже мають легкий доступ до фінансування на ринку. Інвестиції у компанії, що котируються на KOSPI, обмежені 10%, решту 40% здійснює сам оператор.

Структура доходів також спрямована на зниження порогу входу для звичайних інвесторів. Результати роботи кожного підфонду не підраховуються окремо, а підсумовуються і розподіляються між інвесторами після єдиного підрахунку. Базова норма доходності встановлена на рівні 30% за п’ять років, що приблизно відповідає 6% у рік. Якщо результати перевищують цей рівень, оператор може отримати винагороду за результати. Особливістю є участь уряду у вигляді зворотного вкладення з механізмом, що передбачає, що у разі збитків уряд буде пріоритетно нести до 20% збитків. Структура зворотного вкладення означає, що у разі збитків частка уряду першою зазнає збитків, що зменшує ризики для звичайних інвесторів. Крім того, при інвестиціях понад три роки доступна податкова знижка: зменшення на 40% для інвестицій до 30 мільйонів вон, 20% — для від 30 до 50 мільйонів, 10% — для від 50 до 70 мільйонів, з максимальною сумою знижки 18 мільйонів вон.

Уряд не розглядає цей фонд як окремий продукт, а як частину більшої політики у галузі фінансування промисловості. За словами фінансових органів, мета фонду з участю громадян — поділитися результатами розвитку стратегічних галузей з населенням. Одночасно, Korea Development Bank і ShinRong Asset Management оголосили про початок відкритого набору компаній-операторів для першого проекту з інвестицій у фонд національного зростання для інституційних інвесторів. За даними фінансових джерел, у відборі 11 компаній у семи сферах — екосистеми, цільова підтримка, проекти тощо — подано 81 заявку, конкуренція склала 7,4 до 1. Особливо в рамках “загального виклику екосистеми”, що допускає участь компаній без досвіду роботи з фондами політичного спрямування, було відібрано 2 компанії з 35 заявками. Планується, що до кінця цього місяця буде обрано компанії-оператори, а після другого відбору проектів у липні — сформовано підфонди, що мають бути завершені до кінця року. Уряд через опосередковані інвестиції, а також прямі інвестиції обсягом 15 трильйонів вон, інфраструктурні інвестиції та фінансування на 50 трильйонів вон, а також низькопроцентні позики на 50 трильйонів вон планує створити за п’ять років фонд національного зростання обсягом 150 трильйонів вон. Ця тенденція може означати, що у майбутньому політика залучення приватного капіталу у передові галузі буде активно розвиватися.