#Gate广场五月交易分享

Біткойн 78 000 доларів США боротьба за життя і смерть, низький обсяг торгів приховує ризик значних змін ринку
Після різких коливань у результаті засідання FOMC, біткойн повністю стабілізувався, станом на 2 травня ціна міцно тримається вище 78 000 доларів США, основні платформи пропонують ціну в діапазоні 78 000-78 800 доларів, сформувавши серію несподіваної відновлювальної корекції.
Оглядаючи тенденцію за останній тиждень, BTC завершив класичний цикл «заглиблення — зростання — відкат — стабілізація і відновлення»: швидкий відскок з низької позначки 74 000 доларів, підйом до 79 500 доларів, встановлення нового десятитижневого максимуму, потім сильний тиск продавців і відкат до ключової підтримки 76 000 доларів, у кінцевому підсумку ціна повернула більшу частину падіння, тримаючись на підтримці 100-денного EMA. 1 травня ціна різко зросла на 2,52%, що свідчить про сильне повернення покупців і повністю змінило слабку структуру перед святами.
Але всі трейдери повинні бути обережними щодо однієї смертельної небезпеки: обсяг торгів за 24 години на міжбіржових платформах вже впав нижче 80 мільярдів доларів, що є найнижчим рівнем з жовтня 2023 року. У цьому надзвичайно малому обсязі ринку, здавалося б, спокій, але насправді ліквідність дуже низька, і будь-які зміни капіталу можуть спричинити різкі злети або падіння, що значно посилює короткострокові коливання.
1. Основна боротьба між бичачим і ведмежим трендом: дві лінії витрат визначають діапазон коливань
Сучасна боротьба BTC — це боротьба за цінову вартість всього ринку, дві ключові лінії витрат безпосередньо визначають межі короткострокового зростання і падіння: Верхня межа тиску продавців: 78 900 доларів (лінія витрат тримачів STH). Зараз ціна трохи нижча за цю позначку, і за останні кілька місяців роздрібні інвестори та короткострокові капітали в цілому перебувають у збитку. Якщо ціна знову підніметься до 78 900 доларів, масовий вихід з позицій і тиск на продажи зросте, що стане найсильнішою перешкодою для короткострокового прориву.
Лінія балансу між покупцями і продавцями: 78 000 доларів (реальна середня ціна ринку TMM). Це центральна точка реальної вартості всього ринку, навколо якої відбуваються всі коливання і боротьба, якщо ціна закріпиться вище — переважає бичий тренд, якщо опуститься — повернеться до слабкості.
Двоє підтримки + великі опціони: визначають короткостроковий напрямок
Підтримка знизу поступово посилюється, забезпечуючи захист ринку, одночасно деривативні опціони приховують короткострокові ризики змін тренду:
Короткострокова сильна підтримка: 75 000-76 000 доларів. Це динамічна підтримка 100-денного середнього, а також зона концентрації капіталу, що забезпечує захист для короткострокових позицій і є основою для цієї відновлювальної хвилі.
Кінцева зона захисту: 65 000-70 000 доларів. Якщо ця підтримка буде порушена, цей діапазон стане сильним опорним рівнем для інституційних інвесторів і ключовою лінією оборони для довгострокового бичачого тренду, з високим рівнем толерантності до помилок.
Ще важливіше — 2 травня відбувся важливий розрахунок опціонів: на біржі Deribit закінчується 23 000 контрактів BTC опціонів на суму до 1,74 мільярда доларів. Співвідношення кол-ву опціонів пут/колл становить 1,10, що свідчить про перевагу медведів, а основна точка болю — 76 000 доларів, і ціна на дату закінчення з великою ймовірністю буде близька до цієї позначки, що спричинить короткострокову волатильність і флуктуації.
Макроекономіка і внутрішній ринок: причина розколу тренду
Основна причина відновлення BTC — це відновлення макроекономічної ліквідності: ФРС зберігає ставку без змін, індекс долара слабшає, інфляційні побоювання зменшуються, технологічний сектор на фондовому ринку продовжує зростати, що підвищує ризик-апетит інвесторів. Крім того, у квітні ETF отримали чистий приплив капіталу у розмірі 19,7 мільйонів доларів, дев’ять днів поспіль інвестори збільшували позиції, що заклало міцну основу для підтримки ринку. Але тиск на продажі вже давно зростає: з 15 квітня понад 150 000 BTC було переведено на біржі, у діапазоні 76 700-79 300 доларів накопичено величезний обсяг ордерів на продаж; витрати на утримання 47 500 BTC зосереджені в діапазоні 77 800-80 880 доларів, і ці інвестори вже майже на межі повернення витрат, будь-який відскок може викликати масовий вихід з позицій.
Загроза для ринку: хоча у квітні інвестиції були високими, з початку року ETF вивели з ринку 4,5 мільярда доларів, і нещодавно знову вийшли 390 мільйонів доларів, що свідчить про те, що загальна структура капіталу ще не змінилася.
Прогноз точки розвороту: стратегічні позитиви накопичуються, відкриваючи короткострокові коливання, але довгострокові позитиви вже формуються і можуть повністю змінити баланс попиту і пропозиції BTC: США вже визначили біткойн як національний безпековий актив, що підкреслює його геополітичне значення. Білий дім посилає чіткий сигнал, і найближчим часом можуть з’явитися важливі оголошення щодо стратегічних резервів BTC. Зараз у казначействі США зберігається 328 000 BTC, і якщо буде ухвалено законопроект про додаткове зберігання ще 1 мільйона BTC, це створить довгострокову дефіцитність і підтримає бичий тренд. Крім того, пропозиція на ринку зменшується: за 30 днів OTC-кабінети зменшили запаси BTC на 20 700, що свідчить про перехід до довгострокового накопичення інституціями, і ринок поступово переходить від спекуляцій роздрібних інвесторів до стратегічного розміщення капіталу.
Ключові сигнали для короткострокових операцій: прорив обсягу понад 80 000 доларів і цільова зона 84 000-88 000 доларів; повторні спроби піднятися і відскоки з рівня 76 000 доларів, якщо ціна впаде нижче — повернення до діапазону 70 000-75 000 доларів. У умовах мінімального обсягу торгів заборонено ризикувати великими сумами, потрібно терпляче чекати прориву напрямку.