Останнім часом я дивлюся на сонячний сектор і чесно кажучи, це дика їзда. У вас є ці виробники сонячної енергії, які проходять цикли буму і спаду, як годинник, і більшість інвесторів, здається, вкладаються на піку, лише щоб обгоріти, коли реальність відрізняється від хайпу.

Однак ось у чому справа — на відміну від електромобілів, які нарешті мають справжній імпульс, сонячна енергія та відновлювані джерела загалом ще чекають на той неминучий момент масового впровадження. Плюс із поверненням Трампа до Білого дому, сектор явно матиме деякі перешкоди в короткостроковій перспективі. Але якщо ви терплячі і справді зробите домашню роботу, тут можуть бути хороші можливості.

Дозвольте мені розбити, що я бачу. По-перше, у вас є чисті виробники сонячної енергії, такі як Enphase Energy і First Solar. Enphase робить повний стек — генерацію та зберігання на одній платформі. Останнім часом було важко (знизився на 75% за три роки), але це може бути точкою входу, якщо ви вірите у довгострокову тезу. First Solar насправді показує хороші результати — вони використовують кадмій-телурид замість полісиліцію, що допомогло їм уникнути багатьох проблем із ланцюгом постачання. Зросли на 261% за п’ять років, і вони переважно виробляють у США, що тримає їх подалі від геополітичних драм у Китаї.

Далі йде Sunrun, який фактично є компанією з монтажу. Найбільший інсталятор сонячної енергії після поглинання Vivint. Більшість клієнтів орендують, а не купують — це цікава модель. Акції ж були знижені — знизилися на 14% за минулий рік, але аналітики очікують приблизно 94% зростання за наступні 12 місяців.

Якщо хочете ставити на технології, а не на виробництво панелей, Array Technologies має цю власну систему слідкування, яка оптимізує ефективність панелей. Проблема в тому, що вони були повним аутсайдером — знизилися на 63% з початку року. Але знову ж, аналітики бачать 69% потенційного зростання, тож тут явно є контрінвестиційна позиція.

Що стосується ланцюга постачання, Daqo New Energy цікава. Вони добувають полісиліцій, сировину для сонячних панелей. Китайська компанія, один із найнижчих у світі виробників за ціною. За останні кілька років їх знищили — знизилися на 72% за три роки, але настрої аналітиків все ще переважно оптимістичні.

SolarEdge Technologies працює над проблемою зберігання — це справжній вузол для впровадження сонячної енергії. Але, чорт забирай, у них був жахливий 2024 рік. Знизилися на 88 лише цього року. Генеральний директор назвав це «складним періодом у історії компанії», але голова ради директорів щойно купив акцій на 1,1 мільйона доларів, що щось означає. Консенсусна цільова ціна передбачає 78% потенційного зростання, якщо вони зможуть повернути ситуацію.

Також є ETF-подібні інвестиції, якщо хочете диверсифікацію. Brookfield Renewable Partners керує активами понад на трильйон доларів у сферах відновлюваної енергетики, ядерної енергії, зберігання батарей і розподіленої генерації. Вони платять дивіденд у 5,7%, і аналітики здебільшого оптимістичні. Hannon Armstrong — це REIT-інвестиція у сонячну енергетику — володіє компаніями у сфері відновлюваної енергетики, а не безпосередньо обладнанням. Поточний дохід — 6,1%.

Canadian Solar і JinkoSolar дають вам географічну диверсифікацію. JinkoSolar фактично є найбільшим у світі виробником сонячних панелей за доходами — понад 104 мільярди доларів на рік. Вони мають операції в США і торгуються на NYSE, тож досить доступні. Але так, перешкоди від Трампа для китайських сонячних акцій реальні.

Чесно кажучи: цей сектор все ще дуже волатильний. Більшість цих компаній навіть не стабільно прибуткові, прибутки непередбачувані, і туди тече багато «гарячих грошей». Крім того, галузь стає переповненою. Якщо думаєте влитися, зробіть свою домашню роботу, можливо, поговоріть із фінансовим радником і обов’язково не кладіть усі яйця в один кошик. Розгляньте фонд або ETF для розподілу ризику.

Довгострокова теза щодо сонячної енергії все ще має для мене сенс — зрештою, це має стати масовим явищем. Але в короткостроковій перспективі? Пристебніться. Це гра терплячих інвесторів.