Щойно я помітив цікаві налаштування пут- і кол-опціонів у LITE (Lumentum) для закінчення у червні 2028 року, і чесно кажучи, потенціал премії тут досить переконливий.

Ось що привернуло мою увагу. Контракт пут із ціною страйку $680 зараз має цінову пропозицію $302. Якщо ви все одно плануєте накопичувати акції LITE, продаж цього пута дозволяє вам увійти за фактичною ціною $378 у порівнянні з поточною ціною $684,58. Так, ви зобов’язуєтесь купити за $680, але при цьому отримуєте цю значну премію. Математика щодо пут- і кол-опціонів тут показує, що приблизно 77% ймовірності, що цей опціон закінчиться без вартості, що принесе вам 44% доходу від вашого грошового внеску або приблизно 19% річних. Не погано для роботи з часом, що зменшує цінність.

З іншого боку, кол-опціон із ціною страйку $740 має цінову пропозицію $316. Якщо ви купите LITE за поточною ціною і одразу продасте цей кол-опціон як покритий, ви отримаєте загальний дохід у 54%, якщо акції будуть викликані до закінчення у червні 2028 року. Ціна страйку $740 приблизно на 8% вище поточної ціни, тому є 26% шанс, що ви збережете акції разом із премією. Навіть якщо це станеться, премії за пут і кол-опціонами самі по собі дають вам додатковий приріст у 46%, або близько 20% річних.

Імпліцитна волатильність зараз високий — 92% для пут-сторони і 88% для кол-сторони, у порівнянні з фактичною волатильністю за останні 12 місяців у 80%. Це хороший запас, що свідчить про те, що ринок враховує певну невизначеність.

Здається, LITE торгується у досить широкому діапазоні за останній рік, тому ці довгострокові можливості з путами і колами можуть бути вартою уваги, якщо ви все одно зацікавлені у цій акції. Часова деградація, що триває понад 835 днів, досить суттєва, щоб зробити ці премії цікавими.