Щойно почув про щось досить значуще у біотехнологічному секторі. Vir Biotechnology оголосила про масштабну глобальну співпрацю з Astellas Pharma навколо VIR-5500, їхнього T-клітинного збудника, що націлений на PSMA для метастатичного раку простати, і ринок явно це оцінив — акції зросли більш ніж на 54% у нічних торгах.

Ось що привернуло мою увагу. Структура партнерства міцна. Astellas вкладає реальні гроші — 335 мільйонів доларів авансом, з яких 240 мільйонів готівкою, 75 мільйонів у вигляді частки у капіталі за премією 50%, а також 20 мільйонів у короткостроковій перспективі. Vir також має право на додаткові до 1,37 мільярда доларів у вигляді етапних платежів і двозначні роялті з міжнародних продажів. Вони ділять витрати на розробку 60-40, при цьому Astellas бере на себе лідерство у комерціалізації в США, а Vir зберігає опцію спільного просування.

Але справжнім драйвером тут є клінічні дані. Результати фази 1 для VIR-5500 у важко попередньо обробленому метастатичному кастраційно-резистентному раку простати дійсно обнадійливі. Ми говоримо про 82% зниження PSA50 і 53% PSA90 у групах з високими дозами, з об’єктивним рівнем відповіді 45%. Не спостерігалося токсичностей, що обмежують дозу. Більшість побічних ефектів залишалися на рівні Grade 1, що фактично означає лише лихоманку. Для пацієнтів, які стикаються з тривогою щодо лікування у випадках просунутого раку простати, така переносимість має значення.

Що цікаво — це графік. Вони завершили монотерапевтичне підвищення дози і визначили свою подальшу дозу. Розширені когорти у випадках пізніх ліній mCRPC мають розпочатися у другому кварталі 2026 року, також готуються дослідження у комбінації з ензалутамідом у більш ранніх стадіях, а плануються ключові фази 3 у 2027 році. Це досить агресивний, але реалістичний графік.

Крім того, у Vir є ще кілька цікавих проектів. Їхня програма щодо гепатиту Delta з Tobevibart і Elebsiran показала 88% рівнів HDV RNA, що недосяжні, на 96-й тиждень у фазі 2, і вже тривають кілька фаз 3 з даними, очікуваними у четвертому кварталі 2026 і першому кварталі 2027. Також у pipeline є інші PRO-XTEN масковані TCE — VIR-5818, що націлений на HER2, і VIR-5525, що націлений на EGFR.

З точки зору готівки, Vir закінчив 2025 рік із ліквідністю у 781,6 мільйона доларів і очікує, що їхній поточний стан, включаючи цю угоду з Astellas, дозволить фінансувати операції до другого кварталу 2028 року. Це досить здорово для біотехнологічної компанії, яка реалізує кілька програм.

Акції торгувалися в межах від 4,16 до 9,84 долара за останній рік, у понеділок закрилися на 7,43 долара, а вночі зросли до 11,45 долара. Чи триматиметься цей тренд — очевидно, залежить від результатів фази 3, але співпраця підтверджує наукову обґрунтованість і значно зменшує ризики комерціалізації. Варто тримати на радарі, якщо ви слідкуєте за онкологічними компаніями.