Щойно помітив, що ServiceNow останнім часом має досить хороший прорив. Акції зросли на 16% за минулий місяць, що дивно враховуючи, що ширший ринок був досить стабільним або навіть знижувався. S&P 500 впав на 1,7%, і більшість IT-сервісних компаній також зазнають труднощів.

Цікаво, як NOW випереджає своїх конкурентів у тому ж секторі. Є компанії, такі як Stem, SoundHound AI та Accenture, які знизилися від 2% до майже 10% за той самий період. Це всі гравці, що працюють у сфері автоматизації на базі штучного інтелекту, тому різниця в показниках щось говорить про настрої інвесторів щодо саме ServiceNow.

Основна причина цього імпульсу здається досить простою. ServiceNow активно впроваджує штучний інтелект у свою платформу — мова йде про автономні робочі процеси, агентний AI, інтеграцію всієї екосистеми. Вони мають партнерства з великими гравцями, такими як Microsoft, OpenAI та Anthropic. Крім того, придбання Moveworks і заплановані угоди щодо Armis і Veza значно розширюють їхні можливості в сфері AI.

Однак мене особливо зацікавило: їхня корпоративна база клієнтів величезна. Більше 8800 глобальних клієнтів, з яких понад 85% — це компанії з Fortune 500. Це не просто охоплення — це "липкість". Їхній рівень оновлення контрактів становить 98%, що фактично означає, що підприємства не йдуть нікуди після впровадження платформи NOW.

Ці цифри підтверджують це. Лише у четвертому кварталі 2025 року вони закрили 244 угоди вартістю понад 1 мільйон доларів кожна у новій щорічній цінності контракту. Ще більш показово — кількість клієнтів, що генерують понад 20 мільйонів доларів щорічно, зросла більш ніж на 30% у порівнянні з минулим роком. Це той тип руху "зайняти і розширювати", що прискорює реальні доходи.

Прогнози прибутковості також рухаються в позитивному напрямку. Очікується, що перший квартал 2026 року покаже зростання на 17%, а повний 2026 рік — приблизно 18%. Коли консенсус постійно підвищує прогнози, це зазвичай означає, що ринок недооцінює цю історію.

Звичайно, є й деякі перешкоди. Перехід від самостійно хостованих до хмарних розгортань може створити приблизно 150 базисних пунктів тиску на зростання підписки на початку 2026 року. Коливання валют також можуть вплинути, а інтеграція останніх придбань завжди несе ризик виконання. Крім того, акції торгуються нижче за свої 50-денні та 200-денні середні, що сигналізує про короткострокову слабкість.

Але суть у тому — коли дивитись ширше, розширення платформи AI у поєднанні з глибоким корпоративним впровадженням і зростаючими прогнозами прибутків створює переконливу картину для довгострокових інвесторів. Короткострокова макроекономічна невизначеність і шум навколо інтеграції навряд чи зможуть зупинити фундаментальний імпульс, особливо якщо дивитись у кварталах, а не тижнях.

Головне питання для трейдерів — чи закріплювати прибутки зараз чи триматися й далі. Враховуючи траєкторію зростання прибутків і тенденції розширення клієнтської бази, вигідніше триматися і не панікувати при першому ознаці волатильності. Ринок ще опрацьовує, наскільки цінною є автоматизація корпоративного AI, і ServiceNow знаходиться саме в центрі цієї зміни.