Я давно дивлюся на цей ETF з штучним інтелектом, який тихо руйнує ринок, і тут справді є щось, на що варто звернути увагу. Roundhill Generative AI and Technology ETF (тикер CHAT) фактично об’єднав 43 компанії, орієнтовані на ШІ, у один фонд, і його прибутковість говорить сама за себе — зросла на 146% з травня 2023 року, тоді як S&P 500 за той самий період приніс лише 64%.

Мене здивувала концентрація цього фонду. Близько 21% портфеля припадає всього на чотири назви: Nvidia, Alphabet, Amazon і Micron Technology. Nvidia становить 6,43%, Alphabet — 6,92%, Amazon — 4,01%, а Micron — 3,33%. Це багато яєць у кількох кошиках, що означає, що коли ці мегакапітальні гравці в ШІ рухаються, цей ETF рухається дуже сильно. І чесно кажучи? Саме ця концентрація і є причиною його такої високої прибутковості.

Ці чотири акції за три роки принесли в середньому 559% прибутку — абсолютно неймовірно у порівнянні з ширшим ринком. Нові чіпи Vera Rubin від Nvidia мають незабаром вийти на масове виробництво і можуть значно знизити витрати на тренування ШІ. Високопродуктивна пам’ять Micron інтегрована у обладнання Nvidia, тож вони їдуть на цій хвилі. Тим часом, хмарні платформи Alphabet і Amazon виграють, оскільки інфраструктура стає дешевшою у експлуатації.

Крім великої четвірки, ви також отримуєте доступ до Microsoft, AMD, Broadcom, Meta, Palantir, SK Hynix і Samsung Electronics. Це фактично універсальний портфель ШІ, якщо хочете широке покриття без вибору окремих акцій.

Тепер, реальність: це активно керований фонд із коефіцієнтом витрат 0,75%, що у 25 разів більше, ніж у Vanguard S&P 500 ETF — 0,03%. Крім того, сектор ШІ не зазнав серйозних спадів з моменту запуску цього ETF у середині 2023 року, тому ми фактично не знаємо, як він поводитиметься під час волатильності. Концентрація портфеля означає більші коливання у обидва боки.

Якщо у вас немає експозиції до ШІ і ви шукаєте простий спосіб її отримати, цей ETF може стати частиною ширшого портфеля. Просто не робіть його своєю єдиною позицією — розглядайте як супутню інвестицію поряд із іншими диверсифікованими активами. Прибутки були чудовими, але ця концентрація і коефіцієнт витрат означають, що це не гра «зробив і забув».