Останнім часом я досліджував інфраструктурні компанії у сфері штучного інтелекту, і чесно кажучи, зараз справжній бум на AI, але більшість людей дивляться не туди. Усі одержимі виробниками GPU, але саме там приховані справжні гроші.

Розумніший хід? Підтримувати компанії, що створюють всю екосистему дата-центрів. Подумайте — коли у вас є чіпи, вам все одно потрібні системи охолодження, мережеве обладнання, безпека, автоматизаційні інструменти. Саме тут входять ці п’ять акцій.

Перший — Super Micro Computer. Ці хлопці фактично відповідають за інфраструктуру. Вони виготовляють сервери та стелажні системи, які гіперскейлери використовують для AI-кластерів. Акції за минулий рік сильно просіли — на 40-50% — але саме тоді варто дивитися. Керівництво все ще прогнозує десятки мільярдів доходу від AI-серверів. Якщо вони просто будуть виконувати план протягом наступного десятиліття, ви отримаєте серйозне складення. Перезавантаження оцінки цінності саме дало вам точку входу.

Далі — Arista Networks. Моделі AI потребують масового переміщення даних, і Arista володіє мережею. Вони вже бачать 28% річного зростання доходів, досягнувши близько 9 мільярдів доларів у 2025 році. Більш важливо, що їхній цільовий дохід від AI-мережевих рішень підскочив з 1,5 мільярда до 2,75 мільярда — це той конкретний каталізатор зростання, який ви хочете бачити. Якщо вони збережуть цей імпульс, попереду роки створення багатства.

UiPath — темна конячка тут. Починали з автоматизації роботизованих процесів, але тепер додають генеративний AI. В основному допомагають компаніям створювати програмних роботів, що розуміють документи і автоматично запускають робочі процеси. Тисячі існуючих клієнтів, глибока інтеграція з Microsoft, SAP, Oracle. Акції впали разом із ринком програмного забезпечення, але основна історія залишається цілісною. Це може тихо складатися роками.

Qualys привернув мою увагу, бо кібербезпека стає справжньою гонкою озброєнь у AI. Вони використовують AI, щоб пріоритезувати загрози, а не засипати команди сповіщеннями. Акції знизилися більш ніж на 13% на початку цього року через зниження прогнозів зростання, але я вважаю, що це тимчасово. Налаштування зараз виглядає привабливим.

Нарешті — Teradata. Старий гравець у базах даних, який переосмислює себе. Їхня платформа збирає дані з різних хмар і об’єднує їх, потім запускає аналітику та AI-моделі. Після зростання на 42% у лютому після сильних результатів ринок починає розуміти. Торгівля за менш ніж 12x вільного грошового потоку — ще дешево для того, що вони створюють.

Бум на AI реальний, але справа не у виборі переможців у гонці моделей. Йдеться про володіння інфраструктурою, яка все це підтримує. Ці п’ять компаній мають стійкість і вектори зростання, щоб реально принести вам серйозні гроші, якщо ви будете терплячими.