Щойно я помітив, що оприлюднені останні цифри Yellow Cake — цікава ситуація з їхньою позицією у урану. Тож вони фактично збільшили свої фізичні запаси урану, що є хорошим знаком, але результати за півріччя показали збитки, а їхній NAV зазнав удару. Розрив досить очевидний: хоча їхні запаси у урану зросли, спотова ціна знизилася, що пояснює тиск на оцінки.

Що мене особливо зацікавило — це ширша картина. Незважаючи на цей короткостроковий невдачу, попит на ядерну енергію продовжує зростати завдяки ШІ та дата-центрам, які потребують більше енергії. Це створює цю дивну протидію на ринку урану — з одного боку, є реальні обмеження пропозиції, а з іншого — покупці все ще вагаються входити за поточними цінами.

Yellow Cake залишається одним із більш прямих інструментів для гри на урані, якщо ви оптимістично налаштовані щодо сектору в довгостроковій перспективі. Але очевидно, що часові рамки цін на уран дуже важливі для їхньої продуктивності. Варто стежити за тим, як ця напруга між пропозицією та попитом розгортатиметься у наступних кварталах.